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人民币打得美元连连退缩,对我们真的是好事吗?
作者 : 菜导 2018-02-08 06:55:01 23772 142

核心提示:延续2017年的涨势,人民币进入2018年继续高歌猛进。一年前市场还在担心人民币贬值,没想到短短一年时间人民币就逆势崛起。这场来势汹汹的升值,或许不是一场偶然而是有意为之。

01 人民币涨势如虹

最近,A股跌得有点狠,但人民币却涨得有点凶。

话说2016年底的时候,市场还在恐慌3万亿外汇不保,人民汇率要破7。

没想到,2017年人民币画风突变,只用一年时间就终结了此前连续3年的贬值。

进入2018年,人民币更是疯狂,1月份在岸市场人民币创1994年汇率并轨以来最大单月涨幅;离岸市场人民币也创下历史最大月度涨幅。

直到最近人民币还是涨势如虹,以前还担心人民币贬值,现在该担心人民币升值太快了,这剧情也是让人目瞪口呆。

想想一年多前,所有的人都还在猜测,国家到底是要保房价还是保汇率。

当时,关于解读汇率有一个很出名也很流行的池子理论:

把货币比作水,把印钞比作进水,把外汇流失比作出水,而楼市就是装水的池子。

道理也很简单,如果央妈不停印钞,那么池子里的水就会越来越多。水涨,则房价涨。

但是池子不是无限大的,一旦有一天,池子承受不了央妈印钞的速度。那么水就会外溢会成外汇,迅速流向别的池子。

出水越多,也就是外汇流失越多,池子里的水就会越来越不值钱,楼市这个池子也会迅速萎缩。

这种解释,也是当初人民币破7恐慌的来由。当时所有人都认为,楼市泡沫巨大,人民币破7几乎毫无悬念。

奇迹的是,一年之后,这个答案出现了,国家给出的答案也相当简单粗暴,房价汇率两个都保住了,谁能想到这居然还是一道多选题,呵呵。

房价不仅没有暴跌,甚至在2017年9月之前还一路暴涨,即使最严调控之后,房价也是稳定而已。

同样的,汇率也并不难看。截止到昨天,离岸人民币兑美元已经达到了6.26:1的兑换比例。

从当初的破7惊慌,到如今似乎可以唱出进入5时代的赞歌。这背后的原因到底是什么呢?

02 人民币逆袭的原因

如果你说,人民币升值是因为国家强大经济好转,中国在世界上地位越来越重要。

好吧,我也承认,毕竟现在全世界经济低迷,各个国家都要处理08年之后大放水带来的后遗症,中国在这些国家里面还算不错的。

但光这一点,远远解释不了这一年来人民币如此猛烈的涨势。

再说回上面那个池子理论,如果把货币比作水的话,过去一年楼市五限,还有大规模围追堵截资本外流,看看隔壁老王和某航的故事,那就是把水冻成冰。

照理说,水越值钱也就是人民币升值,意味着国家强大人民币竞争力嗷嗷的,那为什么还要限制资本外流呢?越强大不是越开放吗?

如果你能想清楚这个问题,就能明白人民币升值不是表面上看到的那么简单。

首先,这一波气势如虹的人民币涨势,是国家有意稳定市场预期。

当初,市场一致认为国内资产泡沫太高特别是楼市,外汇储备不保人民币必将贬值。在这种一致性预期下,资本外逃是全市场用脚投票的结果。

一旦大规模资本外逃,必然击垮人民币引发资产价格暴跌,引发经济危机。当年的日本、泰国、委内瑞拉无不例外。

在这种情形下,国家需要给市场注入强烈的信心:老乡们不要跑,红军来了。

怎么注入呢?有兴趣的菜友可以去复盘去年离岸人民币市场,当时不少国际资本想要做空人民币,但谁也没想到碰上了中资大行。

中资大行什么意思呢?就是中国国有银行,换句话说,这帮做空的散兵游勇碰上的是中国央妈直接指挥的正规军,暴打空头的戏码就此上演。

在当今世界上,可能再没有一个国家能像中国这样保汇率了,这不由得让人想起当年央妈南下阻击索罗斯做空香港。

然后,就是国家实行全面冻结的政策。

水是可以自由流动的,但是冰不可以。

防止资产价格暴跌很简单,冻结楼市高位盘整,大白话就是有价无市。

防止资本外流也很简单,以前可以轻易换美元现在不行了,不仅限额还要排队等额度,连在境外刷卡银行都要上报央妈。

这么一来,资产价格不会暴跌汇率也不会暴跌。至少短时间内,资本不敢也不能以这种方式离开。如果一个货币,只准买,不准卖,那会发生什么?毫无疑问的就是升值。

最后一个原因也是非常关键的一个原因:美国主动示弱。

如果中国央行可以如此简单地操纵汇率冻结外汇,那么掌控全球经济的就不是美国的华尔街,而是中国北京的金融街。

特朗普上台,一直被很多人看成是笑话,但在汇率这个问题上,特朗普可精着呢。

让制造业回流,让美国重新伟大,在特朗普的誓言下,美国率先加息。

美元加息就是美元更值钱了,美元更值钱了,照理说汇率也会涨,但是为什么兑人民币却在跌呢?

换句话说,这一波人民币气势如虹的涨势,并不是人民币有多强,而是美元主动示弱造成的。

那么,一向强势的美元为什么要主动示弱呢?

道理也很简单,美元示弱可以让美国市场保持相对宽松的货币环境,这更加有利于美国经济的复苏,增强减税之后的偿债能力。

重振制造业的唯一方法就是降低成本,这就是美国的精明之处。也正是这种政策,让美元最近不断大跌,进而直接导致人民币上涨。

弄到现在这个地步就有点尴尬了,当初想的是稳定市场预期和信心,没想到这一涨就停不下来了,果然姜还是老的辣。

03 要不要换汇

因此,表面上来看,是人民币的胜利。但是,长期来看,却未必如此。

不要小看人民币的6.9-6.3看上去只有几毛钱的升值幅度。因为从百分比来说,这已经达到了10%了。

人民币升值10%意味着,许多年初净利率在10%以下的制造业,或者说外贸企业,很可能将从盈利转为亏损。

而净利率在10%以下的企业,很遗憾的是,还真不少。人民币持续升值下去的话,这些企业随时可能资金链断裂而倒闭。

工厂关停,无数个江南皮革厂的黄鹤带着小姨子跑路,或许不再是一个遥远的段子,而是悲哀的现实。

更多的人可能关心当下,要不要换汇?手中持汇又该怎么办?

坦白说,对于99%的国人来说,基本没有换汇需求。手中那点钱还不够生活买房,还换什么汇啊。

如果是春节出境游或者有出国需要的,可以趁着人民币高歌的同时换一波美元。毕竟,从目前的汇率来看,美国的资产都统统相比于年初打了个9折。

如果你手中已持有美元,当初想的是投机赚钱,那么现在你就要改变这种想法,记住持汇的目的是资产配置和避险,听懂了这句话就安心持有吧。

记住,世界上没有价格永远上涨的资产,货币也是一样,更何况这一波人民币升值背后,并没有大家想象的那么美好。

从这个角度来说,楼市冻结和资本冻结短时间并不会放开,在关起门来去杠杆防风险没有完成之前,勒紧裤腰带过日子才刚刚开始。

互动:原创不容易,希望大家多多支持我,为我留言、分享。关于人民币汇率,你有啥看法吗?都来唠唠吧~~

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菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(142)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
jerry 2018-02-15 17:51:00
不一定是好事
初心。。。。。。 2018-02-11 13:27:27
不太懂经理
🐲🐲 2018-02-09 16:20:04
不太懂经理
清荷 2018-02-09 13:25:03
利好消息。
手机用户7042 2018-02-09 12:09:02
谢谢菜导说得通俗易懂。
手机用户3580 2018-02-09 09:06:05
人民币升值。
2018-02-09 08:52:56
孰是孰非。
手机用户9997 2018-02-09 08:40:15
对外升值对内贬值,有什么可自豪的
惜缘 2018-02-09 08:38:23
人民币还是会下跌的,上涨高了对中国没有好处
小霸王 2018-02-09 08:05:34
我只感觉到物价涨了
武广高铁 2018-02-09 07:36:54
好多了吧
随波逐流 2018-02-09 07:25:11
真是不懂
手机用户7558 2018-02-09 06:41:33
好还是坏呢
手机用户3170 2018-02-09 06:16:40
中国还是不错的
花样年华 2018-02-09 06:10:48
美国人傻眼了。
手机用户3756 2018-02-09 05:54:22
人民/币涨势
手机用户8390 2018-02-09 00:43:05
人民币汇率升值了因该是好事吧
手机用户6860 2018-02-08 23:22:28
爱看菜导的文章!
扶摇 2018-02-08 22:53:51
受害的都是屁民
Vivian 2018-02-08 22:27:37
人民币涨势如虹
周辰语 2018-02-08 21:57:38
有利有弊
手机用户5092 2018-02-08 21:23:53
什么都不简单
晴天 2018-02-08 20:46:18
物理4上学
手机用户1950 2018-02-08 20:38:25
人民币涨价去国外合适
许仕林 2018-02-08 20:21:53
不管是不是搞事,要搞死美
手机用户3203 2018-02-08 20:01:44
分析的经典
小华兰 2018-02-08 19:55:52
分析的到点,到位,我们弄明白了国家汇率战争
陌上花开 2018-02-08 19:39:24
勒紧裤腰带喽!
艾米 2018-02-08 19:34:35
“把货币比作水,把印钞比作进水,把外汇流失比作出水,而楼市就是装水的池子。”经典
手机用户9563 2018-02-08 19:29:43
“闭关自守”😂
追求完美 2018-02-08 18:36:38
机会来了
一切尽在不言中 2018-02-08 17:55:41
因此,表面上来看,是人民币的胜利。但是,长期来看,却未必如此。
黑金 2018-02-08 17:54:30
把货币比作水,把印钞比作进水,把外汇流失比作出水,而楼市就是装水的池子。
手机用户6825 2018-02-08 17:39:17
a股暴跌出机会
瑶冰魄 2018-02-08 16:53:50
人民币涨太快,出口就不好做了。
吾心安处即故乡 2018-02-08 16:45:40
小编绝对翻墙,连隔壁老王的事都知道了😂
手机用户2870 2018-02-08 16:22:24
对我们普通老百姓没啥区别
蓝黑小龙龙 2018-02-08 16:19:48
这世道真可惜啊
手机用户4278 2018-02-08 16:01:19
勒紧裤腰带过日子吧
原来 2018-02-08 15:46:57
合理消费
小妖 2018-02-08 15:46:47
勒紧裤腰带
手机用户9271 2018-02-08 15:44:56
每天必学
手机用户3362 2018-02-08 15:13:48
汇率弄不好分分由利转亏
18732614075 2018-02-08 14:59:31
行吧算是好事吧
张永昶 2018-02-08 14:43:44
物价又要飞涨了
呆呆一虫 2018-02-08 14:40:35
一种观点而已
小小傅 2018-02-08 13:42:05
最关心的就是这个话了,因为工资发的是美金,烦死了
手机用户8848 2018-02-08 13:26:28
再涨也难抵物价狂涨😹
勃一勃 2018-02-08 13:23:43
所以,涨好还是跌好呢,可以趁今年外出旅游一波
随心 2018-02-08 13:21:15
基金亏了
小桥流水 2018-02-08 13:19:20
安心持有
释怀 2018-02-08 13:13:46
不能买美元了吗
甜果 2018-02-08 12:58:20
世界上没有价格永远上涨的资产
南山童徒 2018-02-08 12:56:28
持续观望中
甜果 2018-02-08 12:54:09
人民币涨势,是国家有意稳定市场预期
新手 2018-02-08 12:51:11
如果不投资外币涨跌又有什么关系呢
手机用户7085 2018-02-08 12:48:11
都在退缩
睿博 2018-02-08 12:45:58
换汇 我觉得暂时还是观望吧 以前换的 可能都有损失
手机用户9790 2018-02-08 12:40:42
什么都涨,工资不涨
手机用户2977 2018-02-08 12:07:37
人民币雄起
手机用户9965 2018-02-08 11:56:31
没有好处吧
阿剑 2018-02-08 11:32:48
看不出对普通人有什么好处
手机用户8210 2018-02-08 11:30:04
弄明白了人民币涨背后的原因,分析透彻。
手机用户9117 2018-02-08 11:11:48
涨涨跌跌,起起伏伏
吴方平15970598372 2018-02-08 11:07:15
楼市冻结时间可以更长些,资本可适当放松,钱都冻在楼市了,流动的大头都冻住了。
手机用户0790 2018-02-08 11:03:23
水是可以自由流动的,但是冰不可以
手机用户8201 2018-02-08 10:58:41
对于一般人来说!好像没有什么意义!还好!
9187 2018-02-08 10:44:37
物价涨,就是工资不涨
手机用户5899 2018-02-08 10:34:04
人民币升值,也并非全是好事。
手机用户110 2018-02-08 10:26:05
涨势如虹
好心情 2018-02-08 10:16:09
如果 按购买力定汇率 该是多少
心睿志远 2018-02-08 10:13:56
中国保外汇还是很有一套!
秋平 2018-02-08 10:05:36
还没物价上涨快呢
手机用户7410 2018-02-08 10:00:46
好坏参半
虎虎生威 2018-02-08 09:57:07
黄金看涨
冰糖白开水 2018-02-08 09:54:58
利弊参半吧!
进子 呆🐷🐷武汉 2018-02-08 09:50:50
哦长期看还并不是好事
胡辉小车修理 2018-02-08 09:44:17
现在人民币降值好快呀
赤道雪 2018-02-08 09:41:04
有钱再换一点
手机用户6998 2018-02-08 09:32:02
支持支持
2018-02-08 09:28:20
做外贸的在关灯吃面
为爱停留 2018-02-08 09:17:02
这么多好事
keaven 2018-02-08 09:06:34
共赢才是未来发展的基础。
Free Loop 2018-02-08 08:56:34
是不是可以尝试一下
富贵安康 2018-02-08 08:53:16
学习一下谢谢
阿浪 2018-02-08 08:52:58
言简意赅,虽然没持有美元,但是也非常关注外汇市场
放松心情 2018-02-08 08:52:38
首先,这一波气势如虹的人民币涨势,是国家有意稳定市场预期
财鸟疯 2018-02-08 08:52:30
学习,2018年看好美元
Ant 2018-02-08 08:51:04
到底是谁更主动了
小硕宝 2018-02-08 08:50:06
买点美元
手机用户9560 2018-02-08 08:45:56
早买点美元的话,不是赚了?
笑着去投资 2018-02-08 08:45:13
不看好吧
新纽风光 2018-02-08 08:44:26
人民币升值锁住热钱,股市应利好
明天会更好 2018-02-08 08:41:24
原来是国家队入场了
沧浪老人 2018-02-08 08:36:17
又如何?咱小老百姓没啥好处
有来有往 2018-02-08 08:29:02
人民币升值是好还是坏……
2018-02-08 08:28:18
我们普通人还真看不明白这其中的关朕
手机用户7975 2018-02-08 08:28:02
不是人民币强,而是美元示弱。
手机用户6144 2018-02-08 08:27:07
延续2017年的涨势,人民币进入2018年继续高歌猛进。一年前市场还在担心人民币贬值,没想到短短一年时间人民币就逆势崛起。这场来势汹汹的升值,或许不是一场偶然而是有意为之。
2018-02-08 08:26:12
嘘唏不已