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炸了!监管放大招!鼓励居民的80万亿存款进股市?
作者 : 菜导 2020-01-10 23:55 2880 6

核心提示:这不仅将会是一个“改革牛”,一个“人造牛”,还会是一个“自然牛”。

前些天,银保监会发了一份重磅文件:

其中最吸睛的,是“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”这句话。

马上有很多自媒体纷纷解读:

“啥?这是要让老百姓把存在银行里的钱拿出来炒股吗?”

“之前有人提‘卖房炒股’都被骂死了,现在直接把存款这种无风险资产变成资本市场的高风险资产,太狠了吧?”

这样的理解其实是片面的。很快银保监会就开了媒体通气会,作出了官方解释:

“核心的政策考量主要还是培育机构投资者。

机构投资者的一部分资金就是来自于居民储蓄,机构投资者可以根据自己的投资策略配置债券、股票等资产,并非单一地让储蓄资金直接进入股市。”

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央行数据显示,2019年11月份,全国个人性存款总额为80.1411万亿元。

显然这么多的居民存款不可能全部转化为资本市场长期资金,但哪怕只有5%的资金通过买入保险、银行理财等产品后进行了这种转化,也是一个很可观的数据了。

只不过,很多人都还不明白,上面这么做是出于什么样的考虑。

在中国,除了房产以外,居民大量的财富是以储蓄的形式存在的。我国的储蓄率尽管近几年有所下滑,但目前仍然高达45%。

想要让经济更有活力,找到经济新动能,一定要推动资金进入实体经济,资本市场就是一个很好的入口。

而且长期来看,股票、基金、债券等资产的收益分分钟秒杀存款利息,差的不是一丁半点。

所以把部分储蓄转化为资本市场长期资金,对于居民自身来说也是一件好事。

说到这,不知大家看出其中的深意了没?前些天,证监会原主席肖钢其实已经帮我们指明了。

且不说去年推出科创板、放开QFII和RQFII的额度限制等等举措,最近的政策利好更是毫不遮掩。

前段时间证券法修订草案通过,今年3月1日起将全面实行注册制。

今年一开年,先是元旦全面降准,释放了长期流动资金近8000亿元;随后就是银保监会提到的促进居民储蓄转化为资本市场长期资金。

在银保监会的那份文件里,还提到了:“银行保险机构要落实‘房住不炒’的低位,防止资金违规流入房地产市场”。

过去,居民大约70%的财富在楼市,如果这部分资金有20%转移出来,其中如果只有50%流入到股市,也是一笔很大的增量资金。

再想想,A股目前在全球资本市场中处于估值洼地;在全球负利率的背景下外资又争相流入A股;A股自身又十年基本没涨,为接下来的上涨打开了充足的空间……

所以这不仅将会是一个“改革牛”,一个“人造牛”,还会是一个“自然牛”。

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在A股的所有利好因素中,菜导再多谈谈各路流入资金。

过去,菜导的朋友船长和大家多次提到过外资,今天菜导想详细说说保险和银行资金。

其实,上面早就开始大力引导这两路资金进入资本市场了。

例如去年12月,银保监会副主席梁涛提到:

“要多措并举增加资本市场长期稳定资金来源,包括大力加强养老金第三支柱建设、拓宽保险资产管理公司投资范围、允许符合条件的银行理财资金投资股票等。”

不过大家可能有种直观感受,觉得保险资金在A股中占的份量应该不小。

但银保监会官网信息显示,截至2019年12月,保险行业的资金运用余额总计17.96万亿元,其中用于股票和证券投资基金的为2.25万亿元,占比仅12.53%。

而在当前的银行理财产品中,固定收益类理财产品占七成以上,权益类理财产品仅占比为0.32%。

不过截至2019年12月8日,至少有32家银行理财公告拟设立理财子公司,其中六大行及光大和招行理财子公司已正式开业。

银行理财子公司迎来了它的发展期,它们开始积极布局权益类产品

可以说,这两路资金转化为资本市场长期资金,都还有很大的可为空间。

未来,保险和银行大量资金涌入资本市场是板上钉钉的事。

不过在初期,可能很多资金不是直接买股票,而是通过FOF、ETF基金等等长期投资的标的进入。

而A股的结构很快也会从散户为主转变为机构占主流。

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即便如此,菜导并不觉得个人投资者会退出资本市场,能力强的会继续、甚至是加速进入A股市场。

毕竟,在中国,投资要跟着政策走,上面的大手指向哪里,哪里就是风口。

当然,上面的大手也只能调动到国内的资金,而最近外资开始跑步进场的原因,除了之前聊过的那些,菜导觉得还有一层避险的考量。

毕竟发达国家大都都负利率了,新兴国家也没几个靠谱的,如今中国资本市场的综合投资收益,放在全球都算是非常高了。

不过,对于比较保守而且个人精力比较有限的投资者来说,最初阶段学习银行保险资金的做法,借道基金等产品来做风险隔离,同时又能享受权益市场的红利,会是一个不错的选择。

所以最后,菜导也帮菜基做一波安利~

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