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一天爆卖100亿的科创板基金,真的值得买吗?
作者 : 菜导 2019-04-29 06:55:01 217888 650

核心提示:目前科创板各方面的信息都不透明,一家上市的公司还没看到,这时候去参与风险其实挺高的。

最近基金圈里最火的话题,莫过于科创板基金火爆认购。

上周五,中国银行独家销售的易方达科技创新基金发售的第一天,认购金额就超过了100亿。

后台很多菜友咨询科创板基金到底能不能买,今天菜基就来跟大家分析下。

首先,科创板基金的火爆程度,让菜基想起了去年更加火爆的战略配售基金。

同样是全网热炒的当红炸子鸡,战略配售基金现在到底是啥状态?

首先,这收益率肯定是让人大跌眼镜了,而如果你深究下去,会发现低收益率的原因就是因为战略配售基金根本偏离了一开始的航向,变成债基了。

这6只基的基金经理估计也是心里苦啊,说好的CDR呢?咋天天和债券及货币市场工具打交道了!

因此虽说战略配售基金躲过了去年的大跌,但同时也错过今年的大涨,战略配售基金成立以来,同期沪深300的收益为16.38%。

有前车之鉴摆在这,所以菜基觉得你如果抢得到,多少可以买一点科创板基金,但从长远来看,菜基对科创板基金是比较悲观的。

为什么这么说?原因有四点:

1、科技创新主题基金也许跟你想的不一样;

2、科创板新股和以往的新股定价机制完全不同;

3、打新收益可能比较一般;

4、基金经理过往投资业绩一般

1

科技创新主题基金

也许跟你想的不一样

我们先来看下新发行的科创板基金长啥样?

大家可能以为新发行的这5只科技创新基金只会买将来在科创板上市的新股,但其实完全不是这么回事。

这些科技创新主题基金还可以购买创业板、中小板、港股通标的股票,这点可能很多菜友都没注意到。

科创板如果进度快的话,可能会在6月份或者7月份有第一批公司上市,不过初期上市公司数量不会很多,除了已经可以认购的7只科技创新主题基金外,后面还有几十只科创板基金在排队……

很明显前期在科创板上市的公司根本不够这么多基金分的,也就是说前期这些科技创新主题基金投资在科创板股票的比例可能很小。

名为科创板基金实则变为投资中小创的基金,这操作是不是跟去年的战略配售基金有点像,换汤不换药。

2

科创板新股和以往的

新股定价机制完全不同

在A股市场上,以往新股发行时,市盈率往往不超过23倍,科创板新股的发行价将实现市场化定价,突破原来23倍市盈率的上限,且上市前5个交易日不设涨跌幅限制,加大了股价的波动空间。

因此科创板新股上市时的情况可能会与以往新股上市之后连续涨停的情况不同,是存在上市后破发的可能的。

考虑到科创板设立前期,股票供给少,大家炒作热情高,可能会迎来一轮爆炒,不过随着后期股票供给增多,市场情绪逐渐回归理性后,破发的概率也会提升。

例如,创业板设立后,第一只破发的股票出现在第7个月,此时已上市约80只股票。

3

基金打新

收益可能比较一般

现在这些科技创新主题基金的卖点在于科创板基金可以参与网下打新,而网下打新获配新股的比例较高,加上以往创业板和中小板新股上市后的收益图。

哟,都涨了几倍或者十几倍,那这些科技创新主题基金打新的收益应该也不低吧,看着这些收益图菜基都流口水了!

但菜基还是劝大家醒醒吧,上面这些图也就看看,基金打新的收益真没这么高。

之前华宝证券作了份数据测算,菜基直接引用过来:

假设6-7月份科创板出第一批企业,平均每月发行10-20家,每家发行规模10个亿,2019年全年科创板发行规模500-1000亿,测算普通公募基金收益如下:

目前科技创新主题基金认购火爆,基金规模达到10个亿完全无压力,我们按照新股上市涨150%+,按照上表乐观估计下,基金打新股的收益应该不超过2%。

看着上面那些涨了几倍或者十几倍的收益,是不是觉得2%的收益有点鸡肋?

4

基金经理

过往投资业绩一般

科创板是个新生事物,上市公司的数量、时间节奏、质量都不好说,创新的制度未来市场会有什么反应大家也基本只能靠猜,具有很大的不确定性,属于高风险投资。

投资科创板对于基金经理来说完全是个遭遇战,以前大家谁都没这么玩过啊,因此就对基金经理投研能力有很高的要求。

带着这个问题,菜基研究了一下新发的这7只基金的基金经理的以往业绩。结果发现,只有张帆和袁芳的业绩能够长期大幅跑赢指数……


而业绩最好的袁芳所在的科创板基金,也是这轮唯一一个封闭式战略配售基金,所以参与难度也比较大。

所以,如果实在想要购买科创板基金的话,从基金经理过往业绩来看,华夏科技创新基金是个较好的选择,但是这只基金是一只偏股型基金,风险比较高。

总之,菜基认为目前科创板各方面的信息都不透明,一家上市的公司还没看到,这时候去参与风险其实挺高的。

如果对科创板基金感兴趣,你不妨去试试看能不能抢到,即便能抢到,菜基也建议你别下重注,买点玩玩就行了。

如果没抢到,其实也不用惋惜,后面还有很多基金公司排着队发行科创板基金呢,不怕以后没机会!

五一小长假前送你一个大惊喜!你们要的第二期基金训练营来了!看过来!

菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(650)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
杰克 2019-05-11 14:13:38
科创就是下一个坑
手机用户2824 2019-05-08 19:07:40
年龄大易忘事
手机用户7291 2019-05-06 23:42:33
值得关注
琪琪 2019-05-06 23:23:54
厉害了,,,
手机用户7656 2019-05-06 22:31:49
科创板很火呀
手机用户0790 2019-05-06 21:59:25
科创板基金
手机用户1032 2019-05-06 08:34:36
基金不敢买
火天 2019-05-05 22:37:25
对基金了解不深
十梦九有你:诚信草业 2019-05-05 17:53:14
都不透明
jgenlin 2019-05-05 16:25:05
高收益高风险
✨Natalie麦💭3554 2019-05-05 12:16:53
骷髅头他不
小柒 2019-05-05 08:03:41
还在观望中,有详细介绍吗?给钱也行
瑞瑞 2019-05-05 07:19:29
真的值得买吗
吾讲得 2019-05-05 06:05:20
10年前买的同类,都不知道放哪里了
水莲 2019-05-04 23:50:36
真有的哪天,
Mr.闫 2019-05-04 22:01:16
我不买啊,这个人多的地方都不去
咖啡刀 2019-05-04 21:03:47
这个不好说吧
手机用户3011 2019-05-04 20:29:57
科创板基金火爆认购
手机用户9790 2019-05-04 20:24:50
目前科创板各方面的信息都不透明
手机用户8296 2019-05-04 20:11:37
不好说吧
2019-05-04 19:47:12
新型理财存款,年化收益大概3.5%-4.5%之间。
手机用户3351 2019-05-04 16:49:45
这时候去参与风险其实挺高的。
手机用户6351 2019-05-04 16:46:58
科创板是个新生事物。
手机用户3201 2019-05-04 16:44:21
打新收益可能比较一般;
翁小香 2019-05-04 16:40:34
科技创新主题基金也许跟你想的不一样。
手机用户6371 2019-05-04 16:37:40
科创板新股和以往的新股定价机制完全不同。
手机用户8696 2019-05-04 16:33:47
科创板基金是比较悲观的。
手机用户5643 2019-05-04 13:23:05
提前炒作了
寒玉 2019-05-04 12:58:46
想法总比做法易。
手机用户0906 2019-05-04 10:42:37
科创板基金的火爆程度
心之玉私人定制6670 2019-05-04 07:18:41
投简历阿库拉额
手机用户8767 2019-05-04 07:09:25
属于高风险投资。
手机用户6028 2019-05-04 07:06:02
科创板新股和以往的新股定价机制完全不同;
殷男士 2019-05-04 07:02:14
科技创新主题基金的卖点在于科创板基金可以参与网下打新
手机用户2727 2019-05-04 06:58:32
市场情绪逐渐回归理性
1172 2019-05-04 06:53:07
新生事物出现吸眼球。
猴王 2019-05-04 06:49:21
科创版波动更大吧。
手机用户7657 2019-05-04 06:44:45
不敢碰这个。
手机用户5076 2019-05-04 06:41:20
投资科创板对于基金经理来说完全是个遭遇战,
兰天使 2019-05-04 06:36:31
科创板是个新生事物
果味 2019-05-04 01:07:43
暂时不会买
手机用户5799 2019-05-03 23:47:30
当别人疯狂的时候,你就要小心了
手机用户8851 2019-05-03 23:28:04
好好的!!!!!
手机用户6825 2019-05-03 22:31:57
不确实性太多了
手机用户1564 2019-05-03 22:21:29
就是一个噱头
2019-05-03 21:54:53
易方达科技
清贫居士 2019-05-03 21:21:23
不跟风。
梦醒宁静 2019-05-03 20:26:35
金融危机
手机用户2824 2019-05-03 18:31:51
机制完善过程
锋双 2019-05-03 15:52:29
创业板指数基金,一直以来都是以一只朝阳产业著称,
手机用户3063 2019-05-03 12:22:25
太厉害了
小柒 2019-05-03 09:04:40
基金打新的收益真没这么高
心之玉私人定制6670 2019-05-03 07:57:11
咯图咯拉丝
大印文仔0611 2019-05-03 07:57:08
咯女咯哦他
✨Natalie麦💭3554 2019-05-03 07:50:13
手机扣分了
莱鸟学习1000 2019-05-03 07:50:10
是咯默默呢
做条有梦想的咸鱼吧 2019-05-02 23:56:30
别又被割了
FEI 2019-05-02 23:34:09
基金还在波动
英子 2019-05-02 23:12:28
100亿什么概念
手机用户6526 2019-05-02 22:32:43
种类太少了
手机用户0270 2019-05-02 21:36:37
有事找你
小凤 2019-05-02 21:20:22
反正啥都有人买
13563638714 2019-05-02 20:58:29
热水器是准备上
手机用户8956 2019-05-02 20:44:06
收益不多
手机用户7650 2019-05-02 19:10:08
认购火爆
手机用户1603 2019-05-02 19:01:20
科创基金
林清风 2019-05-02 18:45:43
国家任务,必须完成的
柚子皮 2019-05-02 17:50:40
吃了兴全合宜的亏,这次我管住了自己的手!
源生态 2019-05-02 17:47:40
基金的风险太大了啊,不敢买。
许仕林 2019-05-02 17:33:29
基金太多不安定的因素了。
手机用户7713 2019-05-02 17:00:53
热水器还需要吗?
手机用户1021 2019-05-02 16:53:02
投资风险挺大的
刘晖 2019-05-02 16:47:02
基金圈里最火的话题,莫过于科创板基金火爆认购。
手机号5592 2019-05-02 14:34:30
小玩一下
2019-05-02 12:52:28
准备收割韭菜
2019-05-02 12:11:13
上市以后才知道
2019-05-02 12:05:12
股市失血了
手机用户0895 2019-05-02 12:01:08
坐等发大财
花样年华 2019-05-02 09:26:09
我还是胆小如鼠。
小柒 2019-05-02 08:42:05
科创板新股和以往的新股定价机制完全不同;
好心的人 2019-05-02 08:31:45
风险其实挺高的
紫彤 2019-05-02 07:38:19
越热闹的东西越容易踩踏
吾讲得 2019-05-02 07:30:18
全部买,买了你就后悔了
手机用户4200 2019-05-01 23:59:20
切记不要跟风
沈忠民 2019-05-01 23:57:10
基金本身比较好所以.可
手机用户2962 2019-05-01 23:41:21
如果你不会炒股票,那就投资经济。
手机用户6526 2019-05-01 22:32:54
买到手会变味的
2019-05-01 22:27:49
份额太少了
好好学习,受益向上 2019-05-01 22:11:11
都买了吗?
手机用户1640 2019-05-01 21:47:17
新股定价机制
手机用户1603 2019-05-01 20:48:30
科创基金
手机用户7272 2019-05-01 20:22:43
可以买的
2019-05-01 20:08:41
现在的投资只剩风险了
手机用户6595 2019-05-01 20:01:46
计划没有变化快啊
御剑莲师 2019-05-01 19:15:29
不好过了日子
黄金粉条 2019-05-01 19:03:19
让我想想
伟大的驱魔师 2019-05-01 18:50:25
匆匆退出
手机用户4945 2019-05-01 17:46:33
干货不断
手机用户4945 2019-05-01 17:46:17
没有办法
战旗飞扬 2019-05-01 16:58:36
不能高位买进