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去年大赚30%的好机会,现在可以再次入场吗?
作者 : 菜导 2019-01-11 06:55:01 136845 740

核心提示:石油基金除了比较适合老司机买入对冲油价上涨之外,还可以作为资产配置的一部分,因为石油价格与股票、债券的涨跌关联度很小。

对于目前A股半死不活的样子,相信很多菜友内心是这样想的:

虽然我们一直惦记着A股,它却每天绿给我们看,就好像在循环播放孙燕姿的那首《绿光》……

不过菜基今天要聊的不是令大家伤心的股市,咱们聊点别的话题。

大家都知道,去年债基可谓独领风骚,收益甩了A股几条街,但在债基之外,还有另一类基金在去年前三季度的时间里也曾有过高光时刻,它就是石油类基金。

下面给大家看下18年前3季度一些石油类基金的表现:

怎么样,是不是很牛逼!尤其是在绝大多数基民还在亏损里挣扎的时候,这样的业绩表现简直让人流口水!

但好景不长,自去年10月份开始,油价就一路狂崩,嘉实原油基金近3个月下跌了30.76%,下跌的速度令A股都自叹不如啊。

有一些有经验的基民朋友可能会说,那现在是不是可以抄底了?

但以菜基的经验来看,抄底这种想法往往都很危险,假如你是去年11月份抄进去的,现在估计……

那么,石油基金到底怎么买?

首先,菜基带大家简单回顾下这几年国内油价的走势:

国内汽油价格在16年2月份的时候是5965元/吨,18年10月最高曾达到过9160元/吨,涨幅达到了53.56%。

多数老司机都只感到加不起油了,还是骑摩拜吧!却没有想到,这里面其实也蕴藏着绝佳的赚钱机会!

怎么赚钱?答案很简单,买石油类基金!

具体来说,投资石油基金有三个要点:

1

买什么石油基金?

石油相关的基金分为两大类:

第一类

投资石油产业链的基金

华宝油气在这类基金中规模最大,并且收益也是最好的,它是一只指数基金,跟踪的是标普石油天然气上游股票指数。

这只基买的是石油和天然气上游开采公司的股票,这些公司是产业链的第一环,主要涉及勘探开采、储存、运输这些方面,对油价最敏感。

但是毕竟它买的不是石油,而是石油开采公司的股票,跟石油的走势差别还是比较大的。

比如:

(注释:目前国际主流交易的是美国NYMEX交易所的低硫轻质原油,代码CL)

华宝油气的走势和三种因素相关:

(1)石油和天然气开采公司赚不赚钱,美股的大行情是怎样的(2)油价的走势(3)美元兑人民币汇率的走势

如果运气爆棚,同时遇上美股处于牛市,油价走高公司赚钱能力提高,美元升值,华宝油气可能涨的就比较猛了。

短期来看,如果油价上涨的话,华宝油气走势可能要比石油弱一些,但是长期的话,这些股票的股价比油价涨幅要高一些,因为企业要在油价基础上追求一定的盈利。

第二类

投资原油商品的基金

南方原油、易方达原油、嘉实原油都是基金中基金(FOF基金),主要投资于原油主题相关的公募基金(包括 ETF)及公司股票。

因此这类基金的走势跟油价的走势相关性更好,但是这几只基金跟自己定下的业绩比较基准都有差距,也就是都没达到自己制定的及格线。

相比之下,易方达原油和嘉实原油距离自己制定的及格线更近一些。

这类石油基金除了跟随油价的走势变动外,同样受到美元兑人民币汇率的影响。

因此,买石油基金的话,可以将两类石油基金搭配投资。

2

什么时候买入石油基金比较合适?

这个问题可以换成:油价跌到多少,才算真便宜?

在这里,菜基也给大家一个数据作参考吧。根据著名咨询机构IHSMarkit的估计,在2018年,全球范围内新增石油项目平均全周期盈亏平衡成本为44美元/桶。

如果取个整,就意味着油价在45美元/桶就算比较便宜了。可以在油价低于45美元的时候,采取分批买入的策略,比如分6次买入。

当然菜基这里只是举个例子,具体分为几份大家可以自行设置。


至于如何查看石油的价格,可以下载一个股票APP(上图是万得股票APP),找一下NYMEX原油。

3

油价到多少就算比较贵呢?

油价上涨是有阻力的,虽然石油被称作“工业血液”,但是也有替代品,比如这几年比较火的清洁能源、页岩油等。

几个主要产油国,比如沙特阿拉伯、俄罗斯等,在油价高的时候也可能会增加石油开采量,产量一多,同样会限制价格上涨。

最近几年崛起的页岩油,它的开采成本又是多少呢?根据海通石化对美国大型页岩油企业财务报表的研究,这些企业2017年的油价盈亏平衡点约在52美元左右。

(图片来源:海通证券)

考虑到页岩油与石油的竞争关系,60美元以上的原油价格可能就有点贵了,石油价格超过60美元,无论是石油开采企业还是页岩油开采企业大家都有得赚,大概率会增加产量,石油价格受供需关系的影响也可能会回落。

因此石油价格超过60美元可能就要考虑卖出了。卖出时,同样可以选择分批卖出,卖的时候可以卖的快一些,比如分5次卖出:

如果最后油价上涨超过72美元的话,这样卖出的平均价格为66美元。

当然这是菜基自己的策略,仅供参考哈。

按照上面这种策略,最近的一次买入机会是在2017年6月14日,这一天NTMEX原油(CL)价格跌到了44.89美元,可以买入一份,但是后面并没有跌破42美元,因此也只能买入一份。

后来油价最高上涨到了76.90美元,如果采用上面的卖出策略,年化收益达到了67.91%。这是直接按照原油价格计算的,石油基金可能会产生一定的误差,就算我们打个八折,年化收益也超过50%了。

(注:绿色数字为买入金额,红色为卖出金额)

当然,这样高的收益是在顺风顺水的情况下,要知道NYMEXY原油(CL)价格在2016年上半年最低曾跌到26美元,按照上面买入策略中36美元左右的成本价,会出现30%左右的浮亏。

最后,买卖石油基金,还有一些交易细节需要留意。

投资A股的基金的净值是按当天A股的收盘价确定的,但是上面所说的石油基金的基金净值是按照当天晚上境外资本市场的走势确定的。

例如你在周一沪深股市交易时间申购石油基金,比如嘉实原油,它的净值是按周一晚到周二凌晨美国NYMEX以及英国布伦特原油走势确定的。

也就是说,当你周一申购的时候,根本不知道申购价格是多少。当天晚上石油涨了,你的申购成本会增加。石油价格如果下跌的话,你的申购成本同样会下降。

至于到底该买多少石油基金?对于普通人来说,少量买一点就行了。

因为石油价格与股票、债券的涨跌关联度很小,容易出现“你跌我涨”的情况,可以在自己的资产配置里面起到稳定组合收益的作用。

不过影响原油价格的因素非常多,有政治的、有金融的、有国家之间相互博弈的…,并且石油基金的波动也远比股票基金大得多,可以说,原油是个相当高风险的投资。

对于这类投资,菜基觉得投资比例控制在5%左右就差不多了,投得太多了,万一长时间油价不涨,心态容易崩。

关于这类基金,你还有什么问题吗?欢迎在下面留言,与菜基进行讨论!

菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(740)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
玉金 2019-03-05 22:51:38
时机不总有
2019-02-27 19:47:26
确实风险高,不大敢碰
王大可 2019-02-22 11:09:45
赚钱的机会不常有
手机用户9695 2019-02-09 20:40:08
市场风险大需谨慎
手机用户6526 2019-02-02 21:37:48
有点危险了
手机用户2630 2019-01-28 14:34:56
不敢碰了
消失的光年 2019-01-19 00:34:31
市场一直在轮回啊
深夜,烟陪伴 2019-01-18 09:19:46
任何时候都是可以入场的
手机用户1564 2019-01-17 21:40:37
去年不代表今年啊
手机用户6762 2019-01-17 20:40:18
应该可以吧
池阳人佳 2019-01-17 08:08:39
做了有些年,觉得特朗普上台后对市场对原油走势干预更多。
手机用户7822 2019-01-16 05:45:13
应该可以吧
手机用户6526 2019-01-15 22:56:35
这个变数太多了
手机用户5310好 2019-01-15 22:08:09
应该可以吧
手机用户7877 2019-01-15 22:01:48
应该可以吧
石头876 2019-01-15 15:43:00
一切都会好起来
虎哥 2019-01-15 07:13:47
长远来看,咱们力推的新能源汽车也存在不环保,目的是为了摆脱石油依赖
手机用户2346 2019-01-15 06:02:31
应该可以吧
手机用户1564 2019-01-14 22:51:43
不玩杠杆就好
追梦 2019-01-14 22:50:16
有些人感觉太无语了
追求完美 2019-01-14 22:06:19
石油波动很大
FEI 2019-01-14 21:53:54
现在石油开始涨价了
手机用户2769 2019-01-14 21:21:25
目前没有问题了
水默含声 2019-01-14 21:10:52
目前没什么问题了
183工人阶级 2019-01-14 19:16:38
年年30就完美的
晓晓 2019-01-14 15:32:52
我只配置了宽基。没有余钱呀
福星高照1613 2019-01-14 13:38:45
一切都是自己决定了
石头876 2019-01-14 08:56:50
一切都会好起来
板桥之行 2019-01-14 08:18:33
风起云涌,看你敢不敢
Penny 2019-01-14 07:21:02
不入场了
路上的风景 2019-01-14 06:02:22
神农三连
浩子 2019-01-14 00:54:47
晚了,再入已经晚了
君子理财 2019-01-14 00:53:10
也是有风险的
嫌弃 2019-01-14 00:49:57
石油波动好大
嫌弃 2019-01-14 00:48:15
过去的已经过去
紫云 2019-01-14 00:42:45
看好原油价格
做条有梦想的咸鱼吧 2019-01-14 00:34:23
石油考虑的有点多
手机用户8503 2019-01-13 22:51:58
石油基金
笑笑 2019-01-13 21:35:48
石油基金
手机用户6730 2019-01-13 21:34:18
45美元的成本好高啊
手机用户1155 2019-01-13 20:51:13
投资理财亏的多
手机用户0790 2019-01-13 20:42:34
投资原油商品的基金
手机用户70 2019-01-13 20:20:38
再次入场了吗?
手机用户6556 2019-01-13 19:13:47
赶快去唱吧,机会
手机用户4441 2019-01-13 18:54:57
被股市套了
手机用户8958 2019-01-13 18:52:38
没有什么问题了
手机用户3043 2019-01-13 18:52:05
被股市套了
手机用户2769 2019-01-13 18:47:57
目前没有什么问题了
手机用户5307 2019-01-13 18:41:32
目前没有什么问题了
18127009497 2019-01-13 17:58:28
风险还是不小。
君子理财 2019-01-13 17:51:18
被股市套了
手机用户9133 2019-01-13 17:43:32
自叹不如啊
糖糖 2019-01-13 17:24:35
快紧入场
我就是我 2019-01-13 16:49:58
油涨的多丁
2019-01-13 10:18:24
价格降下来了
大印文仔 2019-01-13 09:29:50
现在迟了点吧
jerry 2019-01-13 09:08:55
石油会降价的
kjef 2019-01-13 07:54:31
好景会长的
哎介 2019-01-13 07:52:18
是挺厉害的,加油
友友 2019-01-13 07:52:14
有些东西很难遇见的。
2019-01-13 07:47:30
去年的事情,今年就算了吧,追着跑,怕是永远都追不上
小huo 2019-01-13 07:34:14
这文章我看了几次,真有价值
手机用户0292 2019-01-13 07:10:22
业绩表现简直让人流口水
手机用户7822 2019-01-13 06:54:07
现在应该可以吧
手机用户3028 2019-01-13 06:38:02
现在还可以
手机用户8169 2019-01-13 06:36:55
可以试一试
乾坤挪移 2019-01-13 05:59:30
还是要少碰的好
雨晨 2019-01-13 05:55:15
哈,学习了,受教。
不知道起什么昵称 2019-01-13 05:09:50
少量投入吧波动太大
平安是福 2019-01-13 05:03:42
油价正是低谷
手机用户3797 2019-01-13 04:04:17
涨知识了。
幸福一生 2019-01-13 03:55:19
会的一定入场
13563638714 2019-01-13 01:49:41
油价现在是最低了
奕帆君 2019-01-13 00:53:44
一切都会好起来
沈忠民 2019-01-12 23:48:12
投资不要太多分开投资比较好
妮釆 2019-01-12 23:46:58
错过了。
2019-01-12 23:46:57
好几天没来了,又来学习了。
手机用户9896 2019-01-12 23:45:10
油价正是低点
咏钚滴頭 2019-01-12 23:41:39
还需要等等
手机用户8851 2019-01-12 23:39:48
赚大钱拉!!!!!
木魅山鬼 2019-01-12 23:37:03
不适合普通人
手机用户2118 2019-01-12 23:33:35
高三流水式
何翠侠 2019-01-12 23:30:09
不是太懂啊
2019-01-12 23:28:07
钱没有赚钱
MayMay 2019-01-12 23:13:34
但是注意都是推电动车,石油是受打压的
手机用户5866 2019-01-12 23:10:42
原油厉害的
盛天 2019-01-12 23:06:52
说的是什么
鱼儿哈哈 2019-01-12 23:02:24
还是定投指数基金比较放心
手机用户8779 2019-01-12 23:00:32
什么时候都不晚
手机用户3713 2019-01-12 22:49:01
每年都不一定的,可以研究一下
如意 2019-01-12 22:39:28
不太明白没买过。
棠梨煎雪 2019-01-12 22:37:24
过年了口袋空空
手机用户2084 2019-01-12 22:21:17
投资有风险,需谨慎
手机用户2049 2019-01-12 22:19:44
石油基金除了比较适合老司机买入对冲油价上涨之外,还可以作为资产配
恬静 2019-01-12 22:17:30
不敢提了
沧海 2019-01-12 22:16:51
历史还会重演吗?让我们拭目以待。
手机用户4642 2019-01-12 22:12:47
转了多少
南山童徒 2019-01-12 22:07:46
机会已经过了吧
晴天 2019-01-12 22:03:00
要看准了后再去选择
手机用户3511 2019-01-12 21:53:10
石油基金除了比较适合老司机买入对