当前位置: 菜鸟理财 > 评测 > 基金
债基风云(上):熊市赚钱新选择,跑赢银行理财小Case!
作者 : 菜基 2018-11-06 06:55:01 94362 95

今年以来,宏观经济持续下行,股市也面临较大压力,行情自然保持持续下跌状态。

很多以往投资指数型基金、股票型基金的菜友,纷纷在后台留言说,基金亏了好惨,打开APP净值一遍绿油油。当然也有一些朋友留言,除了股票型基金,债券型基金我到底要不要配置一点?

菜基觉得,指数型基金是值得大家长期投资,现在A股市场处于历史底部,10年以后看回来,指数型基金必然有钱赚。所以建议指数型还是继续投,不过每个人定投或者投资的额度,需要量力而为。

至于债券型基金,确实一直都是A股投资者忽略的一块。但由于今年股市持续下跌,反而是债市的行情令部分投资人收获颇多。

而从美林投资时钟的指引来看,债券确实是现阶段值得优先配置的资产。

根据美林投资时钟的规律,在经济下降周期,我们应该体现储备现金,因为现金是具有防御性价值。

但暴风雨过后,金融危机爆发以后,在市场资金紧缺状态,债券类资产往往因为资金缺乏(因为大家持有现金,不去投资)估值处于较低水平,一旦经济开始回暖债券会先于股票启动行情。

当然投资债券市场,也有大家比较头疼的问题。比如债券市场以机构投资者为主,获取信息不容易。另外,由于打破刚兑的要求,债券也可能出现违约情况。

从投资角度去看待,今年来个体性信用债违约事件多发,违约的企业主要分为两类:

一类是企业自身基本面较差,财务报表结构不合理,缺乏偿还债务基础;另一类则是企业具有一定的竞争优势,但由于没有控制好债务扩张的速度,产生流动性风险,导致信用风险的出现。

对于普通投资者来说,鉴别信用债的风险水平确实是个太过专业的活,所以菜基也不推荐大家直接投资债券市场,而更应该通过债券型基金来获取超额收益。

为啥债券型基金是更好的选择?

原因很简单,第一,债市信息是不对称的,所以个人肯定玩不过机构;第二,个人投资债券市场,因为本金和投资水平限制,无法利用金融工具有效对冲利率风险。

而如果是通过债基去投资,基金公司会通过国债期货来对冲利率风险,通过信用风险缓释工具来规避信用风险。

说了债基的这么多知识点,相信大家都想问了:菜基,到底投哪一只债券型基金比较好?

目前,国内债券型基金一共有1044只(截止2018年11月5日)。

这千余只基金可以分为四大类,纯债基(长期、短期)、混合债基、定期开放债券基、可转债基。

我们首先来看看定期开放债券基金:

这一类基金一共有23只,数量并不是很多。所谓定期开放,指的是定期开放申购,有固定封闭时间,一般是按月、按年封闭期。

也就是说,你买进以后不能提前赎回,类似现在大家购买银行理财。不过这种债基相比银行理财的优势在于,你每天都可以通过净值变化来掌握你的投资收益情况。

需要提醒的是,虽然这类基金的认购费和管理费都比较便宜,但这类基金一般是不支持定投,所以大家也不要问“定投哪只定期开放债券基金”比较好啦。

(资料来源东方财富,菜鸟理财整理)

今年以来(截至2018年11月5日),排名1的定期开放债券基金位国投瑞银一年定期,今年以来收益率为6.18,近1年收益率是6.08%,跑赢了绝大多数银行理财。

不过国投瑞银一年定期开放债A (000237)的规模比较小,只有0.28亿。从他的资产负债表看全部资产都投资在债券方面。可以说除了规模太小以后,其他都是优点。特别是他管理费每年0.60%,简直要秒杀指数型基金。

第二名和第一名是同一只基金的A型和C型,因此也就不再赘述。

排名第三的广发集利一年定开债,也是一只表现良好的定期型债基。

首先,这只基金今年以来的收益大概5.70%,虽然比不上第一名6.18%,不过它的规模(27.41亿)可比第一名大了足足一百倍。

管理费虽然也比第一名贵一点点,但综合表现也可以秒杀众多指数型基金。

(资料来源东方财富,菜鸟理财整理)

资产负债表上显示,广发集利一年定开债A实际的投资范围涉及:银行存款、金融期货(作为利率对冲)、债券投资。

从专业角度上看,通过衍生品交易对冲能有效分散利率风险。虽然衍生品交易会降低部分的收益,但是投资债基不就是回了低风险收益率吗?

只要风险足够低,收益稍微降低那么一丢丢,还是可以接受的。

所以,菜基觉得,在定期开放债券基金里面,广发集利一年定开债A(000267)可以说是首选的投资选择。

在下一期的文章中,菜基也会和大家去围观一下,年化收益率102.93%债券基金——金信民兴债券(004400)。

债券基金为何能达到翻倍收益?这只基金风险比较大吗?它的投资范围涉及哪些品种?

我们下周再见!

互动:关于债券基金,你还有什么了解或疑惑呢?欢迎留言分享~

菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(95)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
手机用户7176 2018-12-03 18:20:08
熊市嫌钱难
手机用户1155 2018-12-03 15:42:49
股市涨了
手机用户4818 2018-11-26 22:52:29
对债基还是搞不明,不敢买。
手机用户8778 2018-11-26 21:09:44
理财产品都有风险
wuflysky 2018-11-25 09:21:59
感觉债基风险比较大
追梦 2018-11-24 21:09:48
叱咤风云
笨鸟先飞 2018-11-19 18:51:27
都不是很了解
哥们 2018-11-16 07:12:24
从投资角度
Fevered handsome 2018-11-14 06:15:00
学习了!看一下!
手机用户2020 2018-11-13 10:48:43
现在适合定投
2018-11-13 00:15:19
定投债券基金是一个不错的方法。
手机用户5310好 2018-11-11 12:51:08
觉得现在定投也不错
手机用户0219 2018-11-08 10:31:27
债基,能跑赢银行理财就可以了
手机用户1613 2018-11-07 18:47:15
跟银行比……
Leen 2018-11-07 14:25:05
讲的很有道理
石头876 2018-11-07 13:26:15
一切都会好的
qjjing 2018-11-07 09:17:23
说的很有道理
手机用户5224 2018-11-07 08:22:18
没有了,没有了。
手机用户9737 2018-11-07 07:54:37
投资股票须学习到位
手机用户4192 2018-11-07 07:51:23
学到东西了消化一下
素欣 2018-11-07 07:43:56
此一时彼一时呀
纯净水 2018-11-06 23:21:16
有点诱人,看看吧!
手机用户8484 2018-11-06 22:07:24
熊市保现金
手机用户1735 2018-11-06 20:37:10
没有买过
枸杞红 2018-11-06 17:22:58
债基没投过
2018-11-06 16:46:31
可以买一点
手机用户5504 2018-11-06 16:27:46
现在可以买可以?
烟雨江南 2018-11-06 16:03:21
只要风险足够低,收益稍微降低那么一丢丢,还是可以接受的。
yuu 2018-11-06 15:39:48
是基金就有跌的风险!
JIY 2018-11-06 15:37:28
牛市指数熊市货基
手机用户6397 2018-11-06 15:01:55
列表里边
手机用户7637 2018-11-06 14:52:40
哪行都不太好
手机用户5980 2018-11-06 14:47:35
还要继续学习。
手机用户9901 2018-11-06 14:43:58
第一口?
手机用户6902 2018-11-06 14:39:37
经济不行
手机用户5386 2018-11-06 14:05:48
又一次学习到了
大矛盾术 2018-11-06 13:57:44
想了解纯债基投哪个
翁小香 2018-11-06 13:39:40
今年股市都跌惨了
浪花 2018-11-06 13:30:26
这么多基金
手机用户9737 2018-11-06 13:23:28
买股票需学习到位
遗失的明天 2018-11-06 13:16:11
坚持定投
手机用户9004 2018-11-06 13:12:09
好难,又跌
手机用户9133 2018-11-06 13:07:27
经济下行
糖糖 2018-11-06 12:58:02
还需谨慎
紫云 2018-11-06 12:44:22
多样配置
淡淡的月光 2018-11-06 12:40:43
学习理财知识
2018-11-06 12:34:18
熊市什么时候见底
春天 2018-11-06 12:29:13
怎么相处
手机用户3226 2018-11-06 12:24:42
能赚的不少
寒玉 2018-11-06 12:07:54
想法是好的。
天高云淡 2018-11-06 11:53:46
选对入场时机
Free Loop 2018-11-06 11:49:14
不错的选择
手机用户6467 2018-11-06 11:08:08
可以投资
守望者 2018-11-06 10:34:34
基金入场时机
一只小菜鸟 2018-11-06 10:33:13
债基还真是有点忽略了
手机用户0367 2018-11-06 10:31:55
熊市赚钱新选择
药药切克闹 2018-11-06 10:02:21
买货币基金吧
立才 2018-11-06 09:50:59
异性缘跳舞来咯墨迹
手机用户8611 2018-11-06 09:44:41
货币基金也可以
手机用户2433 2018-11-06 09:32:02
不懂别乱理
手机用户8201 2018-11-06 09:26:41
很多人看不上理财的收益,今年不亏就是成功!
qjjing 2018-11-06 09:24:10
真是长知识了
手机用户3662 2018-11-06 09:22:45
债券型应该不会踩雷
沧浪老人 2018-11-06 09:20:50
基金一直都是跌
家有儿女 2018-11-06 09:08:27
债劵基金也不太理想
焦淑英 2018-11-06 08:59:40
了解了解
人生小白 2018-11-06 08:52:07
现在要守住本金
手机用户8941 2018-11-06 08:47:39
需要量力而为。
手机用户8941 2018-11-06 08:47:06
除了股票型基金
夹河滩 2018-11-06 08:32:32
债基不太懂哦,貌似效率一般
手机用户5287 2018-11-06 08:25:52
继续学习!
吕彩霞 2018-11-06 08:21:35
感觉基金很难买
求其 2018-11-06 08:16:24
了解一下
FEI 2018-11-06 08:15:59
现在整体投资环境不好注意安全
德全 2018-11-06 08:15:45
那可以看看的
手机用户8353 2018-11-06 08:11:51
现金是具有防御性价值。
Xiao cai 😘 2018-11-06 08:04:54
利率风险
手机用户6019 2018-11-06 08:02:37
可以试一试
Ada@ 2018-11-06 08:02:09
抱紧我在不
手机用户0150 2018-11-06 07:45:44
债券基金很难买!
2018-11-06 07:45:17
这个不错
手机用户3910 2018-11-06 07:43:35
再说话了
苏千栋 2018-11-06 07:41:45
先看看学习
好帮手 2018-11-06 07:41:37
怎么分享的基金都挺好吗
清扬皖兮 2018-11-06 07:40:59
推荐的基金都挺好的。
小赢粉 2018-11-06 07:40:54
不刚兑就完了
優秀少年和我 2018-11-06 07:38:14
哦吐了咯
優秀少年和我 2018-11-06 07:38:09
东西呢?
星空 2018-11-06 07:33:32
别说这些
手机用户6065 2018-11-06 07:30:16
债券基金也不敢买
手机用户8169 2018-11-06 07:29:29
熊市买债基
秋平 2018-11-06 07:21:59
每次分享的基金都挺好的。
小飞机 2018-11-06 07:19:35
债券违约
ㄞ№回頭ㄑㄧㄥ 2018-11-06 07:16:02
应该也是要长期持有的
难得糊涂 2018-11-06 06:59:01
国家从各种渠道收割投资人