当前位置: 菜鸟理财 > 学堂 > 理财攻略
A股在2500点附近波动,教你几招赚钱的方法!
作者 : 笨笨 2018-11-01 18:01:01 60029 328

核心提示:最近A股有所反弹,不过在同一个经济周期里,不同投资者的策略不同。如今似乎正处牛熊更替期,在这个时期,有没有什么策略可以使得投资者平稳过渡,甚至盈利呢?

相比之前,近期A股有了几个大反弹,在2500点附近逐渐企稳。不少在前期大跌中配置好避险资产的人现在又开始蠢蠢欲动了。

令人欣慰的是,笔者看到不少读者还是比较谨慎,但也有悲观的认为当下是滞胀时期,现金为王。

看得出,即使在同一个经济周期,各类投资者都要,也就意味着有着各种不同的策略。既然是不同的策略,就有盈亏。

当前下跌接近尾声,正处于或即将进入牛熊更替期,这种情况很正常。不过,有没有更好的策略能让咱们平稳过渡呢?当然有。今天笔者就来和大家聊聊,在牛熊更替时,如何平稳过渡,甚至盈利。

我在之前的文章中不止一次提到过定投。定投最大的优点在于能够在市场低位时收集便宜筹码,等到反弹后转变为盈利。大家可能只知道基金定投,但其实任何有波动的金融资产都可以拿来定投,我们不要思维定式。多选择几类定投的资产,未必不好。

定投篇

不是所有的基金都适合定投

基金定投可以选择指数基金,长期性+波动小;也可以选其他类型的资产,比如债基、商品基金等等。但无论是哪种基金,定投的目的在于两点:平滑收益和成本。

在《股市跌了,楼市歇了,然后呢?》文章中,有读者留言说为什么不能买债基?其实,单单对于定投本身来说,波动小的债基定投意义不大,但现在要过渡,那就要建立组合。既然是定投组合,就要考虑到分散风险,适当配点债基还是有必要的。

上图,蓝线是偏股类基金定投模拟收益率,红线是偏债类基金定投模拟收益率。如果咱们以50%:50%的比例将两类资产混在定投组合中的话,那么收益就会平滑很多(灰线)。

有人又会问,那我选国债可以吗?当然可以,国债那就属于一级债,我们平时见的债基就属于二级债。想要预期收益高点的,就可以选择后者。

再者就是成本。定投不是一次性投资,而是多次且长期性的,所以如果你投的是基金,长期累计的申购费可不是一笔小数目。不过投资者也不傻,他们会选择费率更低的指数基金作为定投标的。

截至10月26日,119家基金公司三季报数据显示,三季度基金整体出现净申购,而其中股票型基金净申购中,多为指数基金。当然这其中不一定都是定投的,但可以肯定的是,他们投资指基除了其本身的被动型管理特性外,更重要的原因那就是投资成本低。

国内投资者期盼指基能像欧美一样低费率不是一两天的事情,据笔者所知,国内已有主流基金公司将托管费降至0.1%的水平,而部分的基金也降低了销售服务费和管理费。

如打折后的天弘指数基金C类销售服务费仅0.2%,年管理费率0.5%,主流的指数像天弘沪深300和中证500指基,赎回费>=7天为0.05%,在行业内费率是极低的。当牛熊交替时,如果你想在稳健和激进风格指基之间切换,亦能节省不少投资成本。

组合中可以加入“股票定投”吗?

都在说市场底部,但入场的人寥寥无几。如果这时在定投组合中加入股票可以吗?当然可以,但必须非常谨慎。

其实“股票定投”说白了,就是分批建仓罢了。你对未来预期更好,建仓速度就快些,仓位更高,反之亦然。只不过“股票定投”只能用“手”(100股)为单位,金额视个股股价而定。而基金定投的金额固定,即用金额定份额,而股票是“份额”定金额。

别看这小小的差别,定投效果可大不一样。从长期平均成本线来看,“股票定投”摊低成本的效果不如基金。为什么?原因就在刚刚那句话——“份额”定金额。

“股票定投”每次定投的金额不一样,今天投A股票,明天B股票,各1手;或者同一只股票,几天的价格也会不一样。这就意味着每次定投都无法做到低位多买、高位少买,反而在股价上涨时还会多买。

此外,目前市场上还没出现过可以自动定投股票的产品,所以想要靠自己的纪律性去定投,很难。尤其是这种牛熊更替行情,在走势没有完全明朗之前,主观上还是谨慎为好。

组合策略篇

如何做到牛熊都能赚钱?

无论你的基金还是股票多么给力,要做到牛熊都能应对自如,还是比较难。比如某只基金/股票表现太差怎么办?这都是有“套路”的。

一是配比策略。股市有过九一行情和二八轮动,投资组合也可以做到,上面提到的沪深300、中证500和债券基金,就是很好的组合。

20%的资金配到权重蓝筹的沪深300,80%配到成长性更好的中证500,并通过拿每日收盘点位与之前多个交易日(一般为20个)平均收盘点位相对比的方法,谁涨幅大,就可以多配点。如果都下跌,那就只持有债基,相当于空仓。

不过这种策略有难度,就好比你在股市中追逐板块轮动机会一样,只是轮动周期拉长了而已。

二是估值策略。本质就是卖掉高估值资产,买入低估值资产。

大家不要把它与“加仓涨势更好的资产,卖掉已亏损的资产”混淆,后者是及时止损向前看,前者更像是未雨绸缪。

那如果没有低估的呢?很简单,就分散买。如果一只都没有,那就买货基,也相当于空仓。这种策略相对更简单些,且尤其适合市场底部时,这时低估的指数,股票有很多。

三是风险策略。举个例子,当下市场边际风险较小,低估值资产很多,比如每增加股票资产5%,就相应降低股票定投金额或定投频率,增加债券定投金额,使得整个组合的风险处在不变的水平。

这种策略说专业点就是风险平价模型,在给定风险水平的基础上,通过资产的不断动态配比,达到风险平价的目的。这种策略也不难,但需要你对市场风险和自身风险偏好有一个总体的判断。

提到这,笔者觉得需要额外提下一种牛逼的策略,它的基础其实就是风险平价。

桥水基金创办人达里欧曾经说过,只要做到配置风险,而不是配置资金,就可以有效地控制风险,平稳度过周期。而他所谓的“周期”,正是牛熊更替期。这种策略就是后来广为人知的全天候风险策略。

现在很多人可能会只配30%的股票,剩下70%全是货基。看上去好像挺合适的,但殊不知,仅30%的股票可能已经占到了你组合50%的风险。

而全天候风险策略不一样,它会保证每类资产的风险平衡,然后进行动态调整。下图中,每类资产的比例都不一样,但风险一样,这便是其卓越之处。

统计显示,桥水那些采用这种策略的基金在过去30年里,净值增长曲线比全球股市平滑得多:1984—2013年,只有4年亏损,平均亏损比例1.9%,亏损最大未超过3.93%。

发现了吗?无论什么样的市场周期,总有更好的方法来应对,这就是投资的智慧。人生也是如此,勇于直面未知,并管理好风险。

互动:对于文中所说的策略,你怎么看?你有什么投资策略吗?欢迎留言分享~

(本文已获授权转载,文章内容属作者个人观点,不代表菜鸟理财立场。)

文章来源/微信公众号小白读财经(xiaobaiducaijing)
菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(328)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
手机用户2499 2018-11-14 11:17:58
小心理财
手机用户2395 2018-11-12 11:30:30
感兴趣可以
手机用户2499 2018-11-12 08:43:15
这个可以
函葳 2018-11-11 23:47:16
收藏了。
小小 2018-11-11 22:57:42
都没有呢
手机用户0292 2018-11-11 16:33:45
要考虑到分散风险。
上善若水 2018-11-11 10:56:51
我的投资策略就是银行
手机用户1433 2018-11-10 23:22:27
大家抢购,时我们卖。
手机用户5682 2018-11-10 18:25:25
不懂炒股
手机用户2049 2018-11-10 14:16:37
努力赚钱
手机用户3511 2018-11-10 14:09:12
投资理财风险大
手机用户8906 2018-11-10 13:31:58
投资有风险一
手机用户8769 2018-11-10 13:13:04
有钱赚吗
手机用户8689 2018-11-10 12:49:22
赚钱不容易
小爪子 2018-11-10 10:12:12
投资理财!!
茹果能重来 2018-11-10 05:54:45
不准备学习
新扩展2018 2018-11-10 05:54:22
不准备学习。
爱婷 2018-11-10 01:59:47
无人买时买,多人买时卖。
小爪子 2018-11-09 22:15:05
没想法!!
手机用户9770 2018-11-09 21:02:52
事实就是这样子
手机用户9026 2018-11-09 20:48:53
怎么赚钱。还学理财
静茹 2018-11-09 20:42:53
还没想呢看看吧
手机用户7297 2018-11-09 17:22:53
最近A股有所反弹,不过在同一个经济周期里,不同投资者的策略不
手机用户0022 2018-11-09 17:16:01
长久以来,货币基金都是理财市场的香饽饽,占据着基金市场三分之二的份额。
涟结 2018-11-09 17:13:04
到底怎么能赚钱
手机用户7301 2018-11-06 10:54:15
这个可以有
手机用户2499 2018-11-06 10:32:04
这个可以
小爪子 2018-11-05 11:52:59
最近都不敢投资
陈烟酒僧 2018-11-04 22:24:43
方法一千种
手机用户4629 2018-11-04 20:33:41
现在股市处于牛熊更替期。
美贯 2018-11-04 20:19:36
这样就干嘛
手机用户8743 2018-11-04 20:09:45
事实就是这样
手机用户8743 2018-11-04 20:09:26
仔细想想先
戏剧诡计 2018-11-04 19:58:35
这样就干嘛
手机用户8214 2018-11-04 19:40:37
高,实在是高
手机用户5441 2018-11-04 19:27:40
匆匆退出
累了困了 2018-11-04 19:17:49
也不怎么样
静静 2018-11-04 19:07:38
边看边了解
手机用户1347 2018-11-04 18:59:32
交流一下
手机用户1347 2018-11-04 18:59:14
我就看看
手机用户1747 2018-11-04 18:57:07
这一举动是否值得
手机用户3744 2018-11-04 18:36:42
真的是难啊
手机用户2630 2018-11-04 18:28:12
学几招赚钱的方法
宅女 2018-11-04 18:04:55
什么好方法
手机用户4281 2018-11-04 17:44:17
残酷的现实
手机用户4281 2018-11-04 17:43:58
这是个问题
手机用户2904 2018-11-04 17:43:06
定投还行吧
不爱你何伯 2018-11-04 17:34:05
这个说得好
不爱你何伯 2018-11-04 17:33:47
残酷的现实
手机用户7494 2018-11-04 16:35:05
投最大的优点在于能够在市场低位时收集便宜筹码,等到反弹后转变为盈利。
泰奇八宝粥 2018-11-04 14:23:11
静静的看
手机用户4849 2018-11-04 14:12:13
挺靠谱的
手机用户9737 2018-11-04 14:06:51
投资股票需要学习到位
伟大的驱魔师 2018-11-04 13:51:11
该咋样就咋样
癫佬 2018-11-04 13:40:09
都是瞎几把报的
手机用户4945 2018-11-04 13:16:18
我觉得是别有用意
罗伦斯 2018-11-04 13:13:25
分散投资,配置的是风险,而不是资金。
御剑莲师 2018-11-04 13:03:45
太高深,看不懂
手机用户0594 2018-11-04 12:52:17
稳定好心情
撩撩螺 2018-11-04 12:42:01
真的是这样吗
前男友 2018-11-04 12:29:43
我就看看
巴莱克 2018-11-04 12:17:52
不持乐观态度
黄金北鼻 2018-11-04 11:55:10
就决定是你了
手机用户0790 2018-11-04 11:15:12
现金为王
成步堂君 2018-11-04 11:11:02
学到很多东西
手机用户0607 2018-11-04 09:53:22
定投组合,就要考虑到分散风险,适当配点债基还是有必要的。
乾坤挪移 2018-11-04 08:16:20
还是定投省事
罓清云淡 2018-11-04 06:40:09
基本同意观点
手机用户4192 2018-11-04 06:01:29
厉害了高手
球球赛车 2018-11-03 23:57:29
迟早的事
不爱你何伯 2018-11-03 23:46:58
不怎么样啊
静静 2018-11-03 23:37:06
活下去啊
手机用户1747 2018-11-03 23:16:04
不作评论
真宵 2018-11-03 23:13:48
怎么可能
手机用户2300 2018-11-03 22:55:36
涨姿势了
手机用户2351 2018-11-03 22:45:19
有什么影响
牛奶 2018-11-03 22:43:40
别动啊123
撩撩螺 2018-11-03 22:41:01
看不懂咯
2018-11-03 22:38:18
进去不是找死
黄金北鼻 2018-11-03 22:19:37
还是努力工作吧
情话已过期 2018-11-03 21:46:57
我觉得是别有用意
黄金粉条 2018-11-03 21:36:29
有啥影响么
手机用户0594 2018-11-03 21:04:31
事实就是这样
手机用户8984 2018-11-03 18:28:40
厉害厉害
手机用户9631 2018-11-03 16:30:50
A股反弹了吗
Leen 2018-11-03 16:14:57
市场的出清还有多远
手机用户9026 2018-11-03 16:09:32
不错不错
手机用户0790 2018-11-03 14:20:58
不是所有的基金都适合定投
手机用户7637 2018-11-03 14:06:38
在同一个经济周期,各类投资者都要,也就意味着有着各种不同的策略。既然是不同的策略,就有盈亏。
手机用户0809 2018-11-03 10:47:08
文中所讲的策略,对一般投资人来说还是难了点它是针对资深投资人的。普通人应该多学习财商学好了这样的投资会更好。
绿水人家 2018-11-03 08:45:11
好难挣菜点
手机用户3104 2018-11-03 08:30:36
小心理财
棋子 2018-11-03 05:48:23
低位时也是以后赚钱的基础
逍遥浪子 2018-11-02 22:46:17
肾都亏没了
手机用户2118 2018-11-02 22:21:26
A股是绿色
璇璇 2018-11-02 20:58:47
不亏完就好了
手机用户0270 2018-11-02 19:25:55
还可以吗
手机用户8912 2018-11-02 17:48:30
不亏就好了
手机用户0921 2018-11-02 17:30:12
回本无望了
2018-11-02 17:00:01
今天还可以