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疫苗事件刷屏 医药基金的黑天鹅来了
作者 : 菜基 2018-07-24 06:55 101597 168

周末被疫苗事件刷屏了。各种疫苗的黑历史被扒出,身为80/90生人,真心不容易。除了要庆幸自己还能健康地活着,还要为下一代揪心。

目前,大家都在等着相关的公司或者政府出来说两句,但增量信息不多。愤怒的中国人这周恐怕会用脚投票,把这些上市公司的股票都给砸跌停。

其实,上周整个医药板块已经受重创了,先来看一周熊基:

一周熊基

易方达生物分级(161122)跌了8.77%。这只基金本周尤其需要关注,它的前十大重仓股里不仅有长生生物,还有《疫苗之王》里提到的康泰生物。另外还有好几只疫苗概念股,包括智飞生物、华兰生物等等。

这只基金属于被动指数型基金,股票仓位几乎是顶格配置。如果这次的疫苗事件继续蔓延,很可能是整个国产疫苗行业的危机。群众愤怒声讨,投资者恐慌赎回,这只基金恐怕会成为本周最大的雷基了……

这里顺便说一下,对于被动指数型基金来说,突然遇到大规模的赎回会怎样:

当赎回潮到来时,基金经理只能通过变卖股票来应对赎回。指数基金的任务是紧密跟踪指数,这时候大量卖股票很容易乱了阵脚,短时间里很容易偏离指数。

基金经理可能心里也会想,这种垃圾股票怎么能进指数呢?但没办法,基金是完全跟踪指数的,理论上只要指数不调整成分股,基金经理也不该调整。所以说,被动指数基金在很多时候真的很被动。

最近经常有一些股票爆雷,被动型基金总是躺枪。基金经理很无辜,觉得自己只是执行跟踪指数的任务而已。但对于我们基民来说,要思考两件事:

一,不要迷信指数,指数本身也是人造的,是有缺陷的。这就产生了一个疑问:指数公司制造指数的时候是出于什么角度考虑,有些概念类指数有没有猫腻,对于这些我们并不了解,还是多留一颗心好。

二,很多人觉得指数基金更透明,喜欢指数基金。如果选择指数基金的话,鉴于被动指数基金如此被动,是不是应该考虑一下优秀的指数增强型基金。基金经理有一些发挥空间,至少可以把明显的烂股票给踢出去。

三,即使是纯粹的被动指数基金,在刚成立的半年里其实也有建仓空间。如果基金经理判断成立时处于市场高位,负责任的做法是空仓避险,而不是机械地执行任务。现在回过头看2015年时前海开源那些指数基金,冒着巨大的风险选择了看空,确实属于良心举动了。

一周牛基

上周银河基金旗下两只产品净值走得很漂亮,叫银河犇利和银河君腾,每天涨它一两个点,一周累计了将近七个点。看了一下,原来重仓的清一色银行和保险股。

上周银行理财出了新规,对银行股是大大的利好。其中对我们来说最重要的一条是理财起投门槛从五万元降到了一万元。

以后存银行理财只要一万块就够了,这对货币基金来说打击还是挺大的。再加上现在货币基金T+0的额度被限制,每天只能提取一万块,如果你哪天突然急需用钱,超过了一万还是挺麻烦的。

菜基身边不少小伙伴已经把存在单一货币基金里的钱赎回了,有的会分散到各个货币基金里,也有的直接买银行理财了。

新基预览

接下来看一下新发基金:

               

市场再差也得布局,不过这时候还能布局的公司,要么是实力派,要么财大气粗。上表中有些权益类基金在发行,包括南方人工智能(005729)、华夏产业升级(005774)、国富估值优势(006039)等等。菜基的基金小伙伴们每天奔波在“求成立”的路上。

更多的还是债券基金。新发的债券基金通常都是机构需求比较多,菜友们如果买债基建议买老债基。尤其注意看一下持有人结构比例,尽量买散户比较多的债基,流动性会更好一些。

菜基总结

最后简单聊一下对医药基金的看法:在高光时刻遇到黑天鹅,最近一段时间的行情都不会太稳定。尤其最近医药股票风险集聚,但各大基金又扎堆重仓医药和大消费,势必会对业绩带来一定的影响。但医药是最最刚需的消费,长期投资的大逻辑还是存在的。持有医药基金的菜友们注意权衡一下短期利益和长期目标~~~

互动:你是否持有医药基金?你手上的基金怎样了呢?欢迎留言分享~