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余额宝再遭屠刀,有多少你没看见的危机!
作者 : 菜导 2018-05-17 06:55:02 38886 241

核心提示:身处风云莫测的新时代,已经发生过太多以前不可想象的事情,就算马云也不敢拍着胸脯说余额宝未来如何。

原以为余额宝升级后,就能获得重生,结果还是逃不过监管的屠刀,重要功能被砍至重伤。

今年6月6日起,余额宝转出到银行卡的快速到账额度调整为每个人每天1万元,其他功能不受影响。

原本5万元快速到账额度直接砍成1万元,好了,什么都别说了,我想静静。

01

余额宝限赎开始

去年5月27日,余额宝首次将个人持有额度由100万元下调至25万元;今年6月6日,余额宝首次将快速赎回至银行卡额度由5万元下调至1万元。

没想到,余额宝“开刀周年庆”迎来的竟然不是重获新生。限赎,揭开了余额宝新一轮坎坷命运的篇章。

就像楼市调控先限买再限卖一样,过去余额宝一直都在限买,而且最近还有了分流,但其实赎回的问题更让监管害怕。

于是,限卖第一刀砍向快速赎回至银行卡的功能。

站在货币基金的角度看,余额宝是不具备快速赎回的功能,因为从卖出资产到结算,需要一天的时间。

只是余额宝利用了支付宝的优势,通过自行垫资,做到快速赎回的功能。

不难理解,也就是在进行快速赎回的时候,余额宝先把钱垫付给我们,等结算后资金到账,再把垫付的钱补上。

但是,很多货币基金做不到自行垫资,就算是余额宝,体量不断膨胀后也很难做到自行垫资。

讲道理,谁会时刻备着上亿元不用,就等着别人快速赎回呢?按照余额宝1.69万亿元的规模,可能上亿都挡不住。

所以,绝大部分货币基金都会选择和银行谈合作,你帮我垫资,我给你想要的。

银行想要什么?银行缺钱,想要钱。

于是各取所需,货币基金给银行钱,银行帮货币基金做快速赎回的垫资。

02

余额宝与银行那些事儿

根据央行公布的最新数据,今年4月份居民存款大降1.32万亿元,为历史单月最大降幅。

过去,有央行在放水,银行不存在吃不饱的问题,所以不担心存款流失。

关于放水,这里给大家讲个知识点:

央妈借钱给银行一般只有一个要求,就是需要抵押,一般情况抵押的都是有价证券,比如说国债。

如果银行想要借钱,前提就是要有足够的钱先买国债,然后再拿国债抵押给央行借钱。

那么谁会有这么多钱买国债呢?只能是国有大行,所以央妈借钱一般只能灌饱大银行,中小银行只能干瞪眼。

存款流失,中小银行又感受不到央行的爱,怎么办?只能找大银行借钱。

这时候,就有一个叫做同业存单东西浮出水面。

同业存单,其实就是银行之间借钱的凭证。

以前同业存单不计入银行的负债端,没有考核不受限制,所以中小银行可以不断发行同业存单。

根据统计数据显示,今年3月末同业存单余额已达到历史峰值近8.8万亿元,一季度五大行发行量达到4238亿元人民币,创下史上最大季度规模。

什么意思呢?现在央妈收紧银根,大银行一样很缺钱,谁都想通过同业存单找钱。

如果银行都缺钱,谁有这么多钱可以满足银行呢?

话就说回来了,下面是余额宝旗下3个货币基金的资产情况,看完你就明白了。

你会发现,除了天弘余额宝,其余两个货币基金持有的同业存单占比都在30%左右。

而天弘余额宝由于1.69万亿元的规模太大,同业存单占比虽然看似不高,但是实际数量并不少。

双方一拍即合,银行拿钱走人,货币基金得到垫资支持。

03

余额宝收益下跌

当然了,借钱和存钱的成本是不一样的,同业存单的利率几乎都在4%以上。

银行原本就缺钱,高息无疑是在增加银行的成本压力和风险,而且因为同业存单利率高,所以还会出现各种套利的情况。

比如说A银行发行同业存单,拿到钱之后跑去买B银行发行的同业存单,因为B银行的同业存单利率比较高。

结果一笔钱,套着几个同业存单,一个比一个缺钱,利率一个比一个高。

监管就不乐意了,这么玩下去还得了?于是在去年就提出把同业存单纳入同业负债,不能超过总负责的三分之一。

纳入监管以后,同业存单的发行量就会受到限制,但是为什么今年发行量还会创新高呢?

这是因为从今年1月起,监管只是要求5000亿元规模以上金融机构发行的同业存单纳入考核。

但是,同业存单90%的发行主体主要是股份制银行、地方城商行,资产规模达不到5000亿都不在监管范围内,所以同业存单规模还在增长。

而在最近央妈公布的一季度货币政策报告中,提到2019年一季度要对5000亿元以下的金融机构发行的同业存单纳入考核。

接下来,中小银行和货币基金的苦日子才刚开始。

如果中小银行发行同业存单受到限制,等于是输血管被限流。而银行没钱,自然也就没钱替货币基金垫资。

而货币基金热衷于投资的同业存单发行量减少,意味着低风险高收益的资产随之减少,收益也会大打折扣。

最近,余额宝的7日年化收益率跌破3.8%,很可能就是预兆。

04

余额宝未来会变成什么样

对于中小银行而言,今年还有7个月的时间把同业存单的体量降到满足明年考核的标准。

随着中小银行控制同业存单发行量,银行会更加缺钱,自然也就越来越难满足货币基金的垫资需求,所以货币基金的快速赎回限制只会越来越多。

时间往前拨回到今年3月,监管召开了货币基金闭门会议。

闭门会议传出4个重要动向:

1、单账户每日快速赎回额度限定在1万元以内;

2、货币基金的份额不能在支付场景使用;

3、企业自有资金不能用于资金垫付;

4、非银行类金融机构不能参与资金垫付。

第1点已经在余额宝身上实锤,大家可以继续猜想,余额宝未来将会变成什么样?

你能想象余额宝里面的钱不能用于支付吗?你能想象余额宝完全取消快速赎回吗?

虽然现在看觉得不可想象,但是身处风云莫测的新时代,已经发生过太多以前不可想象的事情,就算马云也不敢拍着胸脯说余额宝未来如何。

那么,更现实的问题是,我们都习惯了用余额宝代表的货币基金,接下来该怎么应对呢?

1、如果快速赎回限制在1万元以内,你就要安排好你的短期资金,最好分散在几个货币基金里。

余额宝目前限制的只是快速赎回至银行卡的额度,如果临时急需,你可以先转出到余额,然后交手续费转出到银行卡。

最坏的情况就是快速赎回完全被取消,你就要及早做好安排,习惯普通赎回方式。

特别要注意一点,节假日前一天15:00前转出的,将在节假日后第一个工作日到账,节假日前一天15:00后转出的,将在节假日后第二个工作日到账。

2、余额宝如果只能作为一个货币基金存在,其他功能就可能都会被取消,包括支付消费、购买其他基金等功能。

如果余额宝都是如此结局,那么还想要找到能够快速赎回的福利,也只能是银行系的货币基金了。

事实上,如今各大银行正在全力攻占货币基金市场,不限额度快速赎回,除了不能用于消费支付,银行类“宝宝”大有取代余额宝之意。

看来在央妈眼里,野孩子还是不如亲儿子。

3、由于同业存单被限,包括余额宝在内的货币基金的收益率也会相对下降。

在理财选择方面,可以根据自身的流动性情况,选择一些其他理财方式。当然了,流动性需求较高的钱还是货币基金占优势。

另外还要提醒一下,中小银行输血通道同业存单被限制,流动性风险就会变大。在理财产品选择上,不要盲目被小银行的高收益吸引,需要谨慎看待。

互动:原创不容易,希望大家多多支持我,为我留言、分享。余额宝快速赎回到银行卡额度下调背后的风险,你看明白了吗?欢迎留言分享~

菜鸟理财编辑/王萍
用户评论(241)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
🐺 2018-05-21 19:25:50
余额宝😓至今未投
早起的鸟儿有虫吃 2018-05-19 10:55:08
越来越没啥作用了
(☆_☆)香(*^_^*) 2018-05-19 10:45:53
得另辟蹊径了
✨Natalie麦💭 2018-05-19 09:45:49
这个没什么
饕餮 2018-05-19 09:45:43
卖了就别管
大印文仔 2018-05-19 09:36:36
垃圾郭嘉不给人玩
饕餮 2018-05-19 09:35:51
可伶的软件
好好学习,天天向上! 2018-05-19 09:16:24
学习越来越重要
随波逐流 2018-05-19 09:07:37
就是放点零钱
敏敏爱学习 2018-05-19 08:20:58
持续关注
墨尔本的午后 2018-05-19 06:24:06
余额宝看来是不能放了
阿星 2018-05-19 05:04:50
到处都缺钱
13563638714 2018-05-19 00:55:36
现在都缺钱啊
时光静好 2018-05-18 22:45:10
是啊我现在就很缺钱
Gentle°小晴天 2018-05-18 22:40:30
命运多舛
我不是手机用户 2018-05-18 22:07:40
可以说是很惨了,在考虑要不要把钱提出来了
源生态 2018-05-18 22:07:36
哎,这个余额宝啊,真的是
左L 2018-05-18 22:01:03
越来越没那么方便了
火龙果 2018-05-18 20:49:26
无论是你是新菜友还是老朋友,请允许我再给大家讲讲菜鸟理财的定位、初心和愿景。
一切尽在不言中 2018-05-18 20:42:35
无论是你是新菜友还是老朋友,请允许我再给大家讲讲菜鸟理财的定位、初心和愿景。
美美 2018-05-18 20:37:02
总之呢,希望大家喜欢全新的菜鸟理财,理财路上道阻且长但也不必慌张,希望菜鸟理财能够陪你一起到地老天荒。
有人@你 2018-05-18 17:43:25
就几万。。
惠姐 2018-05-18 16:39:37
余额宝放的不多,影响不大
木贞 2018-05-18 15:43:35
已经没放在某宝了
江南 2018-05-18 13:00:49
感觉不错啊
栖絮 2018-05-18 12:45:13
没看见的危机
qjjing 2018-05-18 11:01:34
看明白了
手机用户0219 2018-05-18 10:18:55
银行想要什么?银行缺钱,想要钱。 于是各取所需,货币基金给银行钱,银行帮货币基金做快速赎回的垫资。
手机用户3756 2018-05-18 09:46:55
于是,限卖第一刀砍向快速赎回至银行卡的功能。
手机用户3756 2018-05-18 09:44:59
余额宝限赎开始
饕餮 2018-05-18 08:25:04
加油吧余额宝
✨Natalie麦💭 2018-05-18 08:24:40
感觉不错的
饕餮 2018-05-18 08:18:00
太厉害了文字
控制欲 2018-05-18 07:59:53
限的好。。
胡辉小车修理 2018-05-18 07:27:08
为你分享
匿名 2018-05-18 06:39:46
收窄幅度
友友 2018-05-18 05:54:53
为余额宝升级
zero 2018-05-18 05:43:00
监管局长
路上的风景 2018-05-18 05:33:47
余额宝又挨刀
阿星 2018-05-18 05:13:05
什么都要管,越管越死
13563638714 2018-05-18 01:41:25
政府可以啊
爱 回家 2018-05-18 01:10:42
随便吧,反正不投
手机用户6902 2018-05-18 00:27:59
余额宝都这样了
手机用户6902 2018-05-18 00:27:21
唉,资金流动成本增加了
手机用户6902 2018-05-18 00:26:02
政府把控一切
手机用户2189 2018-05-17 23:57:15
政府把控一切
学习 2018-05-17 23:42:52
呵呵,啥也不说了!
贝基 2018-05-17 23:17:23
余额宝都成了一个习惯……
手机用户3074 2018-05-17 23:16:12
都是套路,说了不开历史倒车,现在是什么意思
晴天 2018-05-17 22:49:51
余额宝都这样了
海洋 2018-05-17 22:48:51
唉,资金流动成本增加了
手机用户4278 2018-05-17 22:40:56
负能量啊
时光静好 2018-05-17 22:38:06
那以后不放余额宝了
手机用户0482 2018-05-17 22:35:48
习惯了就好
大印文仔 2018-05-17 22:29:04
郭嘉要怼死你
饕餮 2018-05-17 22:28:55
没有之一可伶
手机用户0790 2018-05-17 22:12:44
体量不断膨胀后也很难做到自行垫资。
呆呆一虫 2018-05-17 21:41:57
没有饿哦
火龙果 2018-05-17 21:29:37
检验的方法很简单,首先把要检测的黄金和试金棒一起画在试金石上面,然后比较颜色是否相符。
2018-05-17 21:28:56
动了儿子的蛋糕
手机用户2095 2018-05-17 20:29:49
余额宝限额不方便了。
手机用户4818 2018-05-17 20:29:28
我是小白一个,还是看不太明白,要加强学习。
2018-05-17 20:18:13
亲的还是亲的
手机用户9790 2018-05-17 20:08:14
银行宝宝类可以快速无限额赎回,余额宝不行,有风险银行就可以吗,什么道理,看来不平等现象是从上面传下来的,所以就产生了贫富
向阳花 2018-05-17 19:39:10
国家也就这么些能耐了!
淡蓝色的彩虹 2018-05-17 19:38:34
现在都没用余额宝了
2018-05-17 19:08:24
余额宝快速赎回限额,说明国家监管越来越正规!
Danica ' 。 2018-05-17 18:55:29
利明的事终将会被打压
Sky 2018-05-17 18:40:52
早做规划吧!
黑金 2018-05-17 18:36:26
整死一个少一个
2018-05-17 18:01:50
银行的事儿难养啊
手机用户1952 2018-05-17 17:49:58
明天一万闹心
烟雨江南 2018-05-17 17:23:41
破银行,最好关门大吉得了!
手机用户0753 2018-05-17 16:54:39
货基限赎
手机用户5224 2018-05-17 16:21:20
一定支持
辰冥 2018-05-17 16:14:01
转到理财通
手机号5592 2018-05-17 15:09:22
只放一点定投基金和零钱
睿博 2018-05-17 14:57:56
现在基本不用余额宝了
手机用户9462 2018-05-17 14:56:01
我觉得还可以
甜果 2018-05-17 14:42:12
银行没钱,自然也就没钱替货币基金垫资
终极之幻想 2018-05-17 14:31:32
余额宝快被废了
MNS 2018-05-17 14:22:57
砍吧不一定就都砍死了
1388 2018-05-17 14:12:15
原以为余额宝升级后,就能获得重生,结果还是逃不过监管的屠刀,重要功能被砍至重伤。
手机用户7189 2018-05-17 14:07:22
没看到的危机
天蓝 2018-05-17 14:01:49
这不是与人民做对?
I’m back 2018-05-17 13:46:35
家产还是要给嫡系的!狗日的政府
绚月 2018-05-17 13:44:15
余额宝转入都限额,还说转出
小奋斗 2018-05-17 13:31:40
拿着安全当幌子,难道银行就安全了?
手机用户1759 2018-05-17 13:25:20
无产阶级歌名
非手机用户666 2018-05-17 13:19:34
如果余额宝不能快速赎回,不能用于支付场景,那就没必要放了
好运连连 2018-05-17 13:13:53
然而余额宝里并没有1万元😔
秀贞 2018-05-17 13:02:58
风阾无处不在
栖絮 2018-05-17 12:48:55
好吧,又来
牛叉叉 2018-05-17 12:44:49
再遭屠刀
开开心心的 2018-05-17 12:39:26
也是为了更安全
小华兰 2018-05-17 12:33:39
银行业的货币基金要壮大?
手机用户3566 2018-05-17 12:27:45
我们不方便了,余额宝也很无奈
手机用户1215 2018-05-17 12:24:31
银行真的是
来去无踪 2018-05-17 12:22:17
早点折腾死早点了事
手机用户7085 2018-05-17 12:12:29
银行又在弄什么