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这个世界上最幸福的国家,是如何玩火自焚的?
作者 : 蜜财经 2018-04-10 20:50:02 20976 128

核心提示:回顾2008年那场金融浩劫,除了美国之外,第一个倒下的是谁?为什么是它?

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美国加息!贸易战开打!货币大紧缩!2018,在“逢八必危”的命定诅咒下,以空前紧张的气氛拉开了帷幕!

回顾2008年那场令人心有余悸的金融风暴,有太多与现在的相似之处。那么,在那场金融浩劫之中,你可知道,除了美国之外,第一个倒下的是谁?为什么是它?

这就是冰岛,一个对你来说可能有些陌生的国度。号称“全世界最幸福的国家” 之一,在2008年美国次贷风暴点燃之后,不过半个月的时间,整个国家就由辉煌的最顶点瞬间跌落,整个国家都陷入崩溃!

究竟发生了什么?它的危机与当下有何相似之处?

让我们从头说起。

冰岛,这个人口约33万的偏远岛国,有着外星球般的绝世美景,空气和水源的清新纯净在世界堪称第一,生活质量和生活指标均是位居世界前列。

冰岛的人民有多幸福?要是你上学了、直到大学也不用掏钱;要是你生病了、医疗费国家承包;要是你有孩子、每个孩子在18岁钱都会有国家发放的“零花钱”;要是你失业了、领到的福利金与上班赚的钱也差不了多少。

听到这里,你是不是也想移民了?

可是,这样的一个“小国家”,要走这样的“高福利”模式,必定需要国家的“高支出”。以前,冰岛是靠捕鱼为生的,可是后来觉得,这样来钱实在太慢了!

怎么办?

2002年,冰岛做了一个决定,大家别打鱼了,都上岸一起搞金融吧!

从这时候开始起,冰岛就开始大力发展金融业,以高利率与低管制的开放金融环境,吸引海外投机资金进入,同时社会资源向金融业倾斜、全民一起玩金融。

倾全国之力,冰岛银行业得以高歌猛进,通过高负债急剧扩张资产业务,向海外发放了大量的贷款,成为国内最有钱的机构。据说,到了2008年危机前夜,冰岛3个大银行的资产居然已经膨胀到了冰岛GDP的8倍。

冰岛银行的发家,是靠海借债。冰岛三大主要银行的扩张脚步远征北欧、直达英国,甚至在中国也开设了分行。

为了追求利润的增长,冰岛三大航涉足跨国投机的套利交易:从低利率的外国或者国际投资客手上借出资金,再投入收益丰厚的债市,折让冰岛在获取高收益的同时,也欠下了一大笔外债。

十多年来,冰岛欠下的外债已经超过了1000亿美元,但是冰岛央行所能动用的流动资产却仅有40亿元,GDP也仅仅只有193.7亿美元!这意味着,一旦银行破产,那么即使国家有心想救,也是无力回天!

2

国家如此高杠杆运作,自然冰岛全民也不甘落后。普遍受过良好教育的冰岛人,天生就有一种优越感,他们觉得,比起风吹日晒的搞渔业、果然还是西装革履的金融业更适合他们。就算自己在金融业务方面虽无经验,却毫不怀疑自己的表现将无人能比。

确实,冰岛人是有智慧的,在如何获得更高的杠杆、套出更多的资金方面,他们还发现了利用汇率套利的好方法。

例如,在冰岛克朗持续升值、当地利率高达15.5%时,冰岛人想套出更多的钱,便去申请利率较为低廉的日元或其他币种的贷款,这样就可以买现在原本买不起的东西了!

直到金融危机前夕,冰岛家庭平均承担债务达到可支配收入213%,而爆发次贷危机的美国,也仅仅是140%而已!

就这样,在全民争相玩杠杆、吹泡沫的运作下,冰岛的金融业是越玩越大、越玩越神奇。你知道到后来,冰岛的金融业发展到什么程度吗?

一位对冲基金经理这样解释冰岛银行业的运营机制:

你有一只猫,我有一条狗。我们协定,两只动物各值10亿美元。我以10亿的价格把狗卖给你,你以10亿的价格把猫卖给我。现在,我们不再是宠物主人,而是拥有10亿美元新购资产的冰岛银行了。

就这样,冰岛凭着通货膨胀的币值,靠着左手倒右手的来回交易,资本居然就凭空增值了!银行居然就大丰收了!

3

这时候,银行家们就开始登场了。他们从彼此手中以飞涨的价格购买东西,借取数百亿的资金,再将其借给他们在冰岛的内部小圈子,然后,这些内部圈子里的人再用这笔钱买下一大堆乱七八糟的国外资产!

靠着“资产不会下跌”的信念,冰岛银行家们开始疯狂地海外买买买。兰兹银行 (Landsbanki)成了英国西汉姆足球俱乐部的大股东, 博股投资公司 (TheBaugurGroup)买下了英国著名的福莱莎百货公司,并在美国萨克斯第五大道百货公司拥有股份,另一家投资公司斯托蒂 (Stodir)则在美国航空公司中拥有大量银行业向私人部门提供的信贷增长额。

深信自己投资眼光、企图靠着杠杆发家致富的冰岛人,买下的其实都是二流的航空公司、小规模的零售店、对具体运营一无所知的企业的股权。当然,也包括引发全球投资者恐慌、引爆危机的次级按揭资产。

在放纵的金融热潮之中,国内资产自然也是不断膨胀。冰岛商业银行竞相提供低利率、长期限的住房贷款 。有些银行甚至在提供贷款时不要求贷款者出示购房证。如此放纵的制度,自然 引来了无数炒房客与投机客,于是,冰岛的房价也是节节攀升!

4

泡沫翻腾之时,实业自然凋零。2006 年,冰岛金融、地产及与之相关的建筑业上升至经济中的主导地位,在 GDP 占比高达 37%;与此同时,渔业这一传统主导实体产业却持续萎缩,在 GDP 中占比从 1996 年的 13.8% 下降到 6.6%。

由于产业的空心化,冰岛的出口自然备受打击,加上高额的负债,冰岛的经常项目赤字居高不下。金融危机前夕,冰岛基准利率升至 15.5% 的历史新高,加上巨额的对外负债,收入项目出现大幅赤字,推动经常项目赤字占 GDP 比重创 35% 的历史新高。

在冰岛人靠着举债挥霍明天之时,现在的生活压力却在节节攀升。随着投机资金的疯狂涌入,冰岛物价节节攀升,通货膨胀率不断上升。2008年6月,冰岛的CPI达到了12.7%,而到了8月,这一数值攀升到了14.5%!

这一切,都为在热炒之下不断升值的冰岛克朗、泡沫翻腾之下不断发展的冰岛经济,埋下了伏笔。

潮水退去之时,方知谁在裸泳。

2008年,泡沫终于现出原形、金融风暴强势来袭,高负债、高杠杆的冰岛便成为了第一个卧倒的对象。

危机乍现、流动性突变,世界各国金融机构都不得不收紧自家的口袋,靠着举债度日、又欠下巨额外债的冰岛遭受了资金链断裂的风险,而之前盲目大举投资的国外资产,尤其是大量次级按揭资产的银行,瞬间变得一文不值!

冰岛克朗也开启了自由落体模式,随着国际金融风向的突变大幅贬值,2008年1-8月,贬值幅度超过了30%。

冰岛的金融和经济体系陷入了全面崩溃。股市在暂停交易三日之后,开盘狂跌77%,比一年前的市值蒸发了92%!

覆巢之下、焉有完卵?

国家陷入全面崩盘,民众的生活也是惨不忍睹,面临着巨大的还款压力。冰岛人之前靠着汇率差、利率差套来的便宜资金,此时却变成一座大山。由于汇率下跌、货币贬值,因此冰岛人就必须在短时间内归还变得极其昂贵的美元或者欧元贷款。

比如冰岛人之前普遍玩的一招以外币形式作为抵押贷款买房,本来要还500万人民币,随着冰岛克朗的贬值,现在就要还900万!

有贷款大户甚至在一夜损失了10亿英镑!有个叫做程吉思的富商最惨,随着冰岛银行的国有化,由于没能及时归还贷款利息,短短24小时内,痛失10亿英镑,期货合约、股票等抵押物均被抛售。

辛苦炒作好几年、一夜回到解放前!

5

前事不忘、后事之师!

高负债带来的今日蜜糖,随时可能会变成致人死地的砒霜!

在对于明天的乐观预计之下,无论国家或者企业、个人纷纷靠着贷款来消费、来投资,这就陷入了借新债、还旧寨,以债养债的恶性循环。待到无钱可借、待到流动性突变之时,就是资金链断裂之时、就是全面破产之时!

今天,各种“套路贷”“现金贷”“消费贷”是层出不穷、花样翻新,而各种因债务而破产的新闻也是大量涌现,“裸条”事件暴露的,除了贷款公司的丑恶,更是借债人本身的无知!

同时,在追求发展之时,绝对不可放松金融监管!

为了追求更快更好的发展,冰岛高举金融自由化大旗,以毫不设防的金融管制,吸引大量资金佣金冰岛,并将其可以创造出来的巨大信用发挥的淋漓尽致,织造出一片繁华假象,导致泡沫翻腾、实业空心、债台高筑,因此在金融风暴来袭之时成为了第一个卧倒的对象。

因此,金融强监管不可或缺,过去,由于金融的过度放纵滋生了太多套利行为、造成了资金脱虚向实,在资产欢腾上涨之时,实体却是一地鸡毛。待到类似当年次贷风暴的导火索一旦点燃,势必会造成难以预计的惨痛后果!

互动:冰岛是自作自受吗?

(文章内容属作者个人观点,不代表菜鸟理财立场。原标题:《崩塌的金融帝国!这个世界上最幸福的国家,是如何玩火自焚的?》)

文章来源/蜜财经
菜鸟理财编辑/沈文华
用户评论(128)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
手机用户5077 2018-04-11 19:16:09
泡沫越吹越大,终有涨破的一天
手机用户8728 2018-04-11 18:55:50
不作不死
yyqq9711 2018-04-11 17:56:24
中国的股市不是也这样吗?
2018-04-11 17:04:52
加杠杆好恐怖。
阳光 2018-04-11 14:53:16
幸福也是有代价的。
如意 2018-04-11 14:43:15
金融行业,钱这么好赚?!
吾心安处 2018-04-11 14:42:50
难道国家也会这么疯狂吗?
手机用户2012 2018-04-11 14:00:13
高负债带来的蜜糖,随时可能会变成致人死地的砒霜说得很有道理。
手机用户7494 2018-04-11 13:58:14
想用杠杆发家。
2018-04-11 13:31:56
在任何时候,不可能总是一切顺利。
手机用户2095 2018-04-11 13:31:24
幸福也有时限啊。
日月星辰 2018-04-11 13:12:05
中国大部分人借不到钱吧,能接到钱的人估计不会理会此文的
板桥之行 2018-04-11 12:52:59
一定程度的提高
花海 2018-04-11 12:51:08
北欧国家都不错。
手机用户70 2018-04-11 12:18:36
最幸福的国家
小鱼儿 2018-04-11 12:15:27
是呀,这就是图一时痛快。
熊熊 2018-04-11 11:54:24
不能全怪冰岛,当时这么玩是潮流。冰岛只是走的远了些
手机用户9965 2018-04-11 10:42:58
如何玩火
༉空空 2018-04-11 10:37:55
金融威力大
德全 2018-04-11 10:27:16
现在认为的幸福就是钱多
手机用户3074 2018-04-11 10:15:37
人口少,花钱的地方都没有
手机用户7410 2018-04-11 10:12:31
受益匪浅
手机用户1129 2018-04-11 10:12:18
果真是这样,那可惨了。
手机用户6019 2018-04-11 09:44:56
这是必须的
手机用户3183 2018-04-11 09:36:58
自作自受啊
手机用户3578 2018-04-11 09:33:25
要引以为戒
手机用户7883 2018-04-11 09:29:30
金融强监管不可或缺,过去,由于金融的过度放纵滋生了太多套利行为、造成了资金脱虚向实,在资产欢腾上涨之时,实体却是一地鸡毛。待到类似当年次贷风暴的导火索一旦点燃,势必会造成难以预计的惨痛后果!
手机用户1215 2018-04-11 09:21:38
最幸福的国家
七叶璿 2018-04-11 09:18:18
现在金融是老大,实业给银行打工
手机用户9997 2018-04-11 09:12:10
不自量力的后果
手机用户6078 2018-04-11 09:11:33
是吧,自作自受。。
2018-04-11 09:07:56
不了解!!!
monk 2018-04-11 09:04:10
冰岛经验
2018-04-11 09:00:45
细极思恐
Matt 2018-04-11 08:59:41
自作自受
tanqy 2018-04-11 08:38:38
新债还旧债,资金不断增加,有天借不到钱了,不就捕街咯。
手机用户9662 2018-04-11 08:36:14
世界之大无奇不有
白云苍狗 2018-04-11 08:35:33
金融都是靠实体支撑的
醉酒的探戈 2018-04-11 08:01:29
很幽默,金融不能直接提高生产力
Choice 2018-04-11 07:53:52
文章内容不错,不过国内的监管是典型的衙门。
手机用户2998 2018-04-11 07:49:54
全国玩还真是心大
众合 白杨 2018-04-11 07:39:06
这个文章好
手机用户4550 2018-04-11 07:38:33
hhffgj
MNS 2018-04-11 07:30:38
我想说我要移民
酒店大全13403678266 2018-04-11 07:11:45
做实业的不赚钱啊?做金融的赚大把啊
小华兰 2018-04-11 07:09:27
金融没有实体支撑是很可怕的
西去流沙 2018-04-11 06:50:56
冰岛现在如何?
手机用户4539 2018-04-11 06:50:12
杠杆太厉害
手机用户4818 2018-04-11 06:48:03
的确是自作自受。
手机用户36895 2018-04-11 06:41:50
金融是国家的命脉
2018-04-11 06:35:38
完全不懂
易易  2018-04-11 06:31:57
金融监管重要
随心而动 2018-04-11 06:21:31
不知道怎么回事
2018-04-11 06:10:50
向往幸福国家——冰岛的幸福年代。
阿剑 2018-04-11 06:09:16
被美帝拖累了啊
忘忧草 2018-04-11 06:08:36
金融强监管不可或缺,过去,由于金融的过度放纵滋生了太多套利行为、造成了资金脱虚向实,在资产欢腾上涨之时,实体却是一地鸡毛。待到类似当年次贷风暴的导火索一旦点燃,势必会造成难以预计的惨痛后果!
吴极点 2018-04-11 06:01:57
难以想象
天高云淡 2018-04-11 06:01:53
确实是自作自受
擦枪走火放炮 2018-04-11 06:00:24
金融是一个国家的命脉
老余 2018-04-11 05:56:05
真的有这种事惰
路上的风景 2018-04-11 05:47:23
金融监管不到位
手机用户8984 2018-04-11 05:42:22
真的有这种事情
明天 2018-04-11 05:36:06
据说曾经的冰岛靠买鸟粪几天不需要干活了
手机用户8169 2018-04-11 05:28:09
不作死就不会死
战旗飞扬 2018-04-11 05:23:19
霸权主义的行为
2018-04-11 05:20:54
膨胀之心
手机用户6631 2018-04-11 05:18:05
引:火上身啊
手机用户8655 2018-04-11 05:16:36
物极必反,亘古真理。
手机用户6983 2018-04-11 04:54:14
引火上身啊
手机用户1613 2018-04-11 03:55:49
原来它是一个国家
小小倩 2018-04-11 02:35:21
国家不允许破产
2018-04-11 00:56:45
做实业的不赚钱,做金融的赚大把
欧阳阳 2018-04-11 00:24:31
我以为世界上最幸福的国家是尼泊尔或者朝鲜呢
手机用户6902 2018-04-11 00:17:56
杠杆太大了
手机用户6902 2018-04-11 00:17:21
有这种事情啊
手机用户6902 2018-04-11 00:16:27
不怕怎么会死
鱼儿 2018-04-11 00:13:13
杠杆作用太大
哥们 2018-04-11 00:06:35
美女好,回顾2O17年金钱,丰收
手机用户5286 2018-04-11 00:06:14
很多时候用我们中国人的眼光去看国外的问题是不一定准确的
棋子 2018-04-11 00:05:09
不作怎么会死呀?
每天打酱油 2018-04-10 23:47:25
我们这泡沫好像很小似的
wo 2018-04-10 23:46:36
杠杠,让人执迷,上瘾
Shion 2018-04-10 23:43:32
跟这次金融战有什么关系
手机用户13619968582 2018-04-10 23:42:19
看,外面不是都好的。
2018-04-10 23:39:07
所谓的搞金融,其实就是在制造泡沫。
不吃肉了 2018-04-10 23:33:56
大发了啊
手机用户1344 2018-04-10 23:28:28
有这种事情啊
18992257857441 2018-04-10 23:13:15
没有最幸福,只有更幸福。
2018-04-10 23:12:49
前事不忘后事之师
萝卜 2018-04-10 23:12:19
玩大发了
dxy 2018-04-10 23:11:10
人有多大胆地有多大产
手机用户9896 2018-04-10 23:09:31
实体经济空心化
手机用户3305 2018-04-10 23:09:23
就是喜欢888/888
DHY 2018-04-10 23:00:14
冰岛是自作自受吗?
手机用户4418 2018-04-10 22:55:13
但愿我们不要经历。
手机用户8771 2018-04-10 22:54:53
不会不会是
宅女 2018-04-10 22:53:00
至少曾经享受过
予山予风 2018-04-10 22:51:34
福利高又不干活
甄珍 2018-04-10 22:41:09
自作自受
奥斯卡 2018-04-10 22:36:36
是自作自受