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美债是最后核弹?到底炸伤的是谁!
作者 : 菜导 2018-04-10 06:55:01 182 171

核心提示:清明祭祀,美国也祭出了1000亿美元的大礼包。中美贸易战越演越烈,不少人大喊抛售美债清仓甩卖。但是,美债真的是中国最后的核弹吗?如果扔出这颗核导弹,结果又会怎样呢?

清明时节雨纷纷,路上行人欲断魂。今年的清明小长假,最欲断魂的恐怕要算是中美两国的出口商。

4月6日,中美贸易战再起波澜,美国总统特朗普在一份声明中表示,将对中国价值1000亿美元的商品加征关税。

对此,商务部也扔出了“中方将奉陪到底”、“不惜付出任何代价”等狠话。

但是,大豆已经甩出,我们还能有什么大招?

01

白热化的战事

回顾中美这场贸易战,战事已经进行两大回合。

3月8日,美国决定从3月23日起对进口钢铁和铝材分别征收25%和10%的高额关税,主要目标为中国,其他国家只要战线一致都可以获得豁免。

3月23日,中国宣布拟对美国进口的水果、猪肉等价值约30亿美元商品分别加征15%和25%的关税,第一回合到此结束。

4月4日,美国宣布拟对中国进口的“中国制造2025”相关价值约500亿美元商品征收25%的高额关税。

同一天,中国宣布拟对美国进口的大豆、汽车等价值500亿美元商品采取对等加征25%关税措施,第二回合到此结束。

就在清明小长假期间,第三回合正式打响。

4月6日,美国总统特朗普表示,鉴于“中国不公平的反击”,考虑追加1000亿美元商品的加征关税。

不过,号称是大招的大豆已经在第二回合用了,我们还有什么招对标这1000亿美元?

不少人在为第三回合出谋划策,建议赶紧扔出最终的核导弹:美债。

但是,有多少人知道美债到底是什么?哪里来的?

如果只知其一不知其二,那么抛售美债的后果恐怕很多人都想错了。

02

万亿美债从何而来

美债,特指美国国债。

目前,根据美国财政部公布的数据显示,2018年1月中国持有的美国国债大约为1.17万亿美元。

第一个问题:这1.17万亿美债是哪里来的?当然是拿钱买的,而且是用央妈手上的美元买回来的。

根据央妈公布的数据显示,2018年1月中国的外汇储备为3.16万亿美元,相当于有将近三分之一的钱都用于购买美债。

第二个问题:央妈手上的外汇储备是哪里来的?当然是从我们手中换回来的。

对于中国来说,进出口一直是我们经济的重要拉动力之一,特别是2001年加入WTO世界贸易组织之后,更是成为出口拉动型经济。

出口赚美元,进口花美元,只要我们的对外贸易做得好,出口大于进口,就可以形成外贸顺差,赚取大量的美元外汇。

另一方面,改革开放吸引了大量的国际热钱流入国内进行投资,只要流入比流出的钱多,也能形成顺差。

由于在国内只能使用人民币。不管什么外汇,到了国内都必须兑换成人民币才可以流通,这就是所谓的强制结汇制度。

收持美元的人到央妈那里兑换成人民币,于是美元就到了央妈手上,形成外汇储备。

久而久之,就攒下了3万亿美元外汇储备。

第三个问题:为什么央妈要攒这么多的外汇储备?当然是外汇储备太重要了。

因为人民币不是国际货币,在国际上不能进行自由兑换,所以很多国际上的事务都需要依赖外汇储备。

一来可以保证对外支付能力。比如说进口石油需要使用外汇,一带一路投资建设需要使用外汇,援非建设需要使用外汇。

二来可以增强综合国力。美元是什么?美元是国际货币,象征的是一种国际公认的资产,到哪里都可以兑换成本国货币。

如果你手上拿着一堆人民币,你只是国内有钱,到国外就焉了;但如果你手上拿着一堆美元,在国外就是真有钱。

所以,外汇储备象征着一个国家的综合国力,至少表明国际上的钱都愿意流入国内。

最重要的一点,是外汇可以干预汇率。

要知道我们拿着外汇去兑换人民币,这些人民币都是等额印出来的,多少的外汇对应多少的人民币。

如果外汇储备大量减少,就会引发人民币贬值预期。

因为人民币还是这么多,但是外汇储备却减少了,相当于如果你想换外汇,你就需要支付更多的人民币。

如果形成贬值预期,对国内的资产价格会形成下跌风险,加速资本外逃,最终形成恶性循环,掏空经济。

所以,在2015年人民币大跌背景下,央妈就不断在离岸市场抛售美元,压低美元维稳汇率。

03

自损一千伤敌皮毛

可以说,外汇储备的安全已经是关于国家安全的问题。

所以,如何管理这笔3万亿美元的外汇储备,也是至关重要的问题。

放着不用,不现实,毕竟是一笔钱,不用于增值太浪费了。

存银行,利息太低了;买股票,风险太大,跌了谁负责,而且谁有能力接3万亿美元这么大的盘。

买国债,风险也不小,谁也不能担保不会买到希腊或者委内瑞拉这些国家的国债。

最后,唯有美国国债是相对合适的,一来有美国政府作为担保,二来美国国债规模足够大,有大概18万亿美元。

所以,央妈拿了三分之一的外储用于购买美债。

在不少人心中,如果在这场贸易战中抛售美债,就可以导致美债暴跌。

由于债券的价格和收益率成反比,当价格越低时,收益率越高。

美债收益率作为美国的无风险收益率,如果价格暴跌,就会推高美国国内市场利率,导致融资成本短时间大幅走高,从而引爆经济危机,造成毁灭性的打击。

但是,结果真的是这样吗?

首先,中国持有的美债只占总量的6%左右,能否造成美债持续下跌,还是一个未知数。

其次,美债有47%的比例是外国投资者持有,抛售美债势必引发其他国家不满,弄不好一怒之下就加入美国的队伍。

美债的水到底有多深,真的不好说。

而且,你以为抛售美债对中国没影响吗?

中国的外汇储备有三分之一比例是美债,如果压低价格抛售,第一个影响的就是中国的外汇储备。

假如抛售美债导致美债价格暴跌30%,中国的外汇储备就要缩水10%。

这还没算上其他负面影响,比如说引爆美国经济危机后,中国经济能否独善其身,远的不说,单单是出口就会受到影响。

最重要的是,在人民币不是国际货币,外汇储备是不容有失的。

正如此前传出中国要抛售美债的传言,中国财政部副部长就出来辟谣,中国是负责任的投资人,不会清仓美债。

对己对人,抛售美债带来的伤害都不小,特别是对自己。

弄不好,不但国内经济一团糟,还把国外战线连成一致。

所以,不管贸易战打到哪个回合,抛售美债这个选择,都只会是很多人战狼式的臆想罢了。

互动:看完本文,抛售美债的后果你了解了吗?

菜鸟理财编辑/沈文华
用户评论(171)
别默默地看了,发表一下你的意见吧~:)
一切在奋斗 2018-06-13 05:13:24
多去学习里面的知识,了解情况,才能知道怎样去面对一些发生的事情。
cy602 2018-06-06 11:03:02
真的是好难啊
手机用户6849 2018-05-22 11:39:42
美国人这个老大哥 想伤谁谁知道呢?
手机用户6904 2018-05-22 11:33:15
债是太多了
小小 2018-05-07 14:49:14
不了解!!
手机用户9026 2018-05-04 11:33:50
不懂。需要理财指导
手机用户9985 2018-05-04 10:30:15
清明时节雨纷纷,路上行人欲断魂。
来去无踪 2018-05-01 18:33:26
有点复杂,看着费劲
可怜巴巴 2018-04-23 12:46:22
不是很了解的
小爪子 2018-04-23 11:46:03
不太了解!
手机用户5424 2018-04-22 18:53:24
了解了一点
Monkey 2018-04-19 21:49:02
一把双刃剑啊。
2018-04-19 07:41:22
天天关注
肖小燕 2018-04-18 14:16:20
希望大家投资不要坑人
手机用户2870 2018-04-18 07:00:06
到底伤了谁
肖小燕 2018-04-17 17:39:42
不想坑人害人
手机用户5624 2018-04-17 17:23:52
苦涩的老百姓
手机用户3203 2018-04-17 17:18:12
受苦受累还是老百姓
手机用户8296 2018-04-17 11:59:43
了解了解就行啦
兰天使 2018-04-17 08:35:28
受伤害的还是老百姓
雨中漫步 2018-04-17 08:06:54
白热化的战事
手机用户2641 2018-04-14 10:54:52
理财需谨慎
初心。。。。。。 2018-04-13 12:54:47
有没有这么假
饕餮 2018-04-11 09:00:07
有没有这么假
✨Natalie麦💭 2018-04-11 08:59:24
我也觉得是这样啊
tanqy 2018-04-11 08:58:08
国民只是想当然罢了,不要把美国人想得这么傻。
随波逐流 2018-04-11 08:57:18
现在还没办法看结果
饕餮 2018-04-11 08:48:37
没有能力坑了
大印文仔 2018-04-11 08:48:24
那就是没办法了
杰克 2018-04-11 08:39:47
最终炸的是美国自己个
jerry 2018-04-11 07:35:16
可能是消费者
1316用户 2018-04-11 07:21:28
全世界人民
兴运 2018-04-11 07:12:04
一山有二虎肯定要有战争的。
手机用户4692 2018-04-11 07:03:24
买都没有买
时光静好 2018-04-11 06:55:15
不是很懂的样子
武广高铁 2018-04-11 06:55:12
中美贸易战
9187 2018-04-11 06:46:42
清明时节雨纷纷
手机用户9508 2018-04-11 06:10:34
宁愿两败俱伤也绝不妥协
友友 2018-04-11 05:34:31
战争总是不对的
手机用户6835 2018-04-11 05:10:25
了解一下。
旭东电脑 2018-04-11 04:03:14
学习了,全球一盘棋。
阿星 2018-04-11 03:22:18
人民币国际上没发言权
13563638714 2018-04-11 00:16:25
是啊没有办法啊
我不是手机用户 2018-04-10 23:42:02
国际局势越来越混乱了
手机用户5811 2018-04-10 23:39:49
等着看结果,说不定能引爆房地产
2018-04-10 23:26:25
美债不是你想卖,想卖就能卖
木魅山鬼 2018-04-10 23:10:48
特朗普螳臂当车
2018-04-10 22:44:52
美国为何要与中国作对?
2018-04-10 22:12:40
之前有篇文章说的对,每个人以为自己买理财赚钱,最后都会炒高自己需要的东西
源生态 2018-04-10 22:07:30
美国就是要打,等一起国家打!
许仕林 2018-04-10 21:57:41
国家这贸易战真的是变化多
手机用户0790 2018-04-10 21:47:20
外汇可以干预汇率
手机用户6446 2018-04-10 21:37:48
抛美债是不是傻啊,别有用心
海洋 2018-04-10 21:30:53
吃瓜群众
笑笑 2018-04-10 21:30:01
美债的水到底有多深,真的不好说。
沧浪老人 2018-04-10 21:29:02
真的不知道啊!
大旗 2018-04-10 21:22:02
不是滋味。
绿水人家 2018-04-10 21:13:38
每天坚持学习
云行雨施 2018-04-10 20:51:06
怎么打下一步?
手机用户3321 2018-04-10 18:59:05
美帝国,服软了,不抵抗了
小华兰 2018-04-10 17:56:07
重要的是人民币不是国际货币
手机用户2870 2018-04-10 16:52:07
了解更多精彩
Danica ' 。 2018-04-10 15:28:58
了解一下
日出 2018-04-10 15:24:14
就没有怎么抛
挣点零花钱给老婆 2018-04-10 15:20:33
又是菜导的好文
2018-04-10 15:02:27
都受伤了,,何必呢
手机用户5899 2018-04-10 14:54:06
拋售美债,损美皮毛,伤已筋骨,不可拋售。贸易战的办法,还是对等提高关税为妥,虽于已不好,但也是不得已而为之。
183工人阶级 2018-04-10 14:49:27
老百姓受苦受难了
手机用户8168 2018-04-10 14:39:40
这是看热闹不嫌事大的吃瓜群众的观点吗
棋子 2018-04-10 14:36:11
当然是咱们老百姓了
大空头 2018-04-10 14:11:48
弹劾是什么?
2018-04-10 13:56:36
伤人伤己!
手机用户3063 2018-04-10 13:55:07
不太了解
白云苍狗 2018-04-10 13:38:47
特朗普太能搞了
如意 2018-04-10 13:20:38
杀敌一千自失八百
手机用户5310好 2018-04-10 13:18:55
了解一下
花样年华 2018-04-10 12:46:48
美国太趾高气昂了。
花样年华 2018-04-10 12:40:41
美国太嚣张:了。
风中傲雪 2018-04-10 12:39:15
我亏的,没买美元
2018-04-10 12:36:36
中美贸易战
手机用户1462 2018-04-10 12:35:09
了解了!
牛奶泡泡 2018-04-10 12:34:40
今天发文说加大开放,菜导怎么看
calmness 2018-04-10 12:33:54
掰一掰手腕
小小 2018-04-10 11:57:09
还真不太了解
2018-04-10 11:51:32
有深度!
手机用户9508 2018-04-10 10:58:11
米国是有恃无恐
手机用户5624 2018-04-10 10:47:37
损兵不要紧,却损钱财
来去无踪 2018-04-10 10:45:54
学习了,收藏以后再细看
随心 2018-04-10 10:37:12
美国的劣势就是特朗普有政敌
随心 2018-04-10 10:35:56
中国的优势就是党说啥事啥
手机用户7028 2018-04-10 10:27:01
互相伤害
手机用户0895 2018-04-10 10:25:38
互相理解理解
寒风中的腊梅 2018-04-10 09:35:33
中美关系
云舒云起 2018-04-10 09:28:00
互相都有伤害吧。
手机用户9560 2018-04-10 09:26:27
最终两败具伤
太和 2018-04-10 09:25:09
损兵折将的做法
蓝豚℡ 2018-04-10 09:21:03
那中国没招了
(☆_☆)香(*^_^*) 2018-04-10 09:20:31
自食其果……
2018-04-10 09:16:41
还没大招,哎
黑礼服 黑礼服 2018-04-10 09:03:15
大家在一个锅里